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蜂巢空包网:银监会主席专访泄漏主要旌旗灯号!究竟谁是非法金融团体?

更新时间:2020/3/7 / 阅读次数:2599

  金融羁系风暴愈演愈烈,并且正逐步迫临金融业的焦点层面。若是前段工夫只是发发文件吹吹风的话,接上去就要静真格拘捕人了,好戏才方才起头。

  1月17,国平易近报刊发了专访银监会主席郭树清的内容,点出了下一步金融防危险的焦点是管理整理银行业。

  郭主席的话很尖利,指向也异常较着。在谈到下一步银行业鼎新标的目的是甚么的时辰,郭主席说,以后银行业的次要成绩是标准的股东经管和公司管理没有同步跟上。既具有股东不作为、不到位,从而招致“外部人”掌握成绩;也产生了多数股东乱越位、胡作为,随便干涉干与银行一般谋划的成绩。有的股东以至把银行看成本身的提款机,肆意举行不合理联系关系买卖和洽处运送。

  郭主席还分外强调:多数非法份子经过庞年夜架构,子虚出资,轮回注资,背规建立复杂的金融团体,已成为深化金融鼎新和保护银行系统宁静的严峻妨碍,必需依法予以严正处置惩罚。

  这段话有几个环节词,连起来就是:多数非法份子背规建立复杂的金融团体。许多人会问,究竟谁是非法份子?又是谁在建立非法的金融团体?

  起首,在中国,国有的金融团体占绝年夜部份,但在这里一定要解除在非法金融团体以外,国度确当然不具有不法的成绩,多是不标准和一般人的守法背规成绩,不多是全部团体都是非法的。所以,郭主席说的非法金融团体一定不是国有金融团体。

  那末,这里所说的非法金融团体一定是平易近营企业。可是,在平易近营企业中,能称得上团体,并且还弄金融,还很复杂的,又有几家呢?

  并且,这些公司的实践掌握人,喜好经过庞年夜架构,子虚出资,轮回注资,背规建立复杂的金融团体。如许数上去,就更少了。

  按照新财富的统计,中国触及金融行业,并且做得对照复杂的,年夜要有28 年夜平易近营本钱系族,以下是它们的持股金融机构环境的数据概览。本表格根据入股金融机构数目排序,相干股权比例根基为停止 2016 年岁终数据。

  正如郭树清所言,庞年夜架构,子虚出资,轮回注资,背规建立复杂的金融团体,如许招致的金融系统危险长短常庞年夜的。郭树清指出,下一步银行业提防和化解危险的重点在于,出力下降企业欠债率,抑止居平易近部分杠杆率;严酷标准穿插金融产物,持续拆解影子银行;清算标准金融控股公司,有序处理高危险银行业机构;深化整治种种背规金融行静,果断袭击种种不法集资举静;持续停止房地产泡沫化偏向,自静共同处所当局整理隐性债权。

  这一次牢牢盯住银行业,实在也是放紧了金融的焦点。停止2017年11月末,银行业的资产范围已从2007岁终的54.1万亿元增至244万亿元,年均增速17%,远远“跑赢”GDP,占领金融资产范围的60%以上。

  这外面的成绩不是本钱逐利,而是你咋就一夜之间吃成了瘦子?你钱哪来的?谁的钱?羁系层一路给开绿灯,国有金融系统一路给输血,这不是按着市场规矩来的。

  金融乱象的本源,也是羁系层和财团里应外合,才气割韭菜。复杂金融团体的另外一个属性,都是庞氏金融团体。站在高高的杠杆上,傲视众生。

  不是没有先例。平易近国时期的财阀们已举行过了全套一条龙的扮演:倚赖当局的四人人族既把握印钞权,又把握计谋资本、平易近生物质、外汇美钞、收支口商业。

  这些财阀在财产层面的套路是:鼎力年夜举收买其他企业股权,或制作逆境袭击其他企业,或趁其他企业堕入逆境低价或爽性以债券方式收买。

  在金融市场的套路是:依附权利鼎力年夜举举行金融投契、内情买卖,然后物价飞涨,恶性通胀。公众财富不时遭到洗劫,后让南京当局没了信誉。

  关于今天系的资产幅员,新财富曾做过具体拆解。那时的观察了局显现,今天系掌控9家上市公司,控股、参股30家金融机构,但因为材料所限,我们不克不及一定,“这就是今天系的全貌,没有任何漏失落”。

  经由对800余家金融机构股东的统计,对今天系持股金融机构的环境有了新的发明,其经过所掌握的上市公司及年夜批的两头影子持股公司,所持股的金融机构今后前的30家增长至44家。此中,银行17家、安全9家、证券8家、信任4家、基金3家、期货2家、金融租赁1家。停止2016岁终,今天系所控股的金融机构资产范围算计已凌驾3万亿元。

  今天系能够说是典范的型混业金融机构,其几近在每一个金融分支都具有旗舰型企业。其控股的旗舰银行当属哈尔滨银行(及包商银行,这两家银行的总资产已别离打破5300亿元及4300亿元,范围在天下城商行中居于较前地位;其控股的旗舰安全公司为中原人寿及天安财险,两者各自的总资产凌驾3900亿元及3000亿元,在天下险资公司中属中上程度;其控股的旗舰信任新时期信任,总资产(含信任资产)近3600亿元,在天下68家信任公司中靠前;其控股的旗舰证券为恒泰证券(01476.HK)及新时期证券,不外这两家在天下的券商中排序较后。

  今天系可以入股如斯多的金融机构,与实在控人肖建华甚早结构金融业不有关系。早在2000年摆布,德隆系操控金融机构的巅峰时代,今天系也起头静手入股金融机构,只是那时辰还不显山露珠。从工夫下去看,今天系向金融机构的浸透,年夜致可分红五个阶段。

  阶段:1998-2001年,参加波城商行改制潮。1995年,国务院决意撤并天下数千家都会信誉社,汲取处所财务、企业入股,组建城商行。上世纪末、本世纪初,各地都会信誉社掀起波改制设立城商行的。今天系是早介入这一年夜潮的平易近企之一,其控股包商银行、泰安银行,恰是在这一时代完成的。这两家城商行,一家地处今天系掌握人肖建华的老婆周虹文的老家内蒙古包头,另外一家地处肖建华自己的老家山东泰安。

  第二阶段:2001-2004年,主攻证券、信任机构。今天系控股恒泰证券、新时期证券、长财证券、安定洋证券(601099)、新时期信任、新华信任,皆在此阶段完成。那时的配景是,按照金融业分业谋划的准绳,对质券业举行清算整理,包含证券公司、谋划证券营业的信任投资公司、财务零碎谋划股票营业的财务证券公司与国债效劳部等证券谋划机构,必需与银行、财务和信任业脱钩。别的,2001-2005年的A股年夜熊市,也令年夜批的证券公司处于停业或停业边沿形态,急需社会本钱介入弥补本钱金。

  在如许的配景下,今天系介入到一些处所性证券、信任机构的改制当中。好比,恒泰证券由内蒙古证券改制而来;新时期信任及新时期证券,皆由包头市信任公司的信任板块及证券板块分拆重组而来;同时,今天系又收买了长财证券(原属长春财务零碎);安定洋证券则是在托管原云南证券的根蒂根基上,由今天系主控创议设立。

  第三阶段:2005-2006年,入主城商行第二波。在此时段内,今天系又连续进入多家城商行,并控股了哈尔滨银行、潍坊银行。那时的政策配景是,中国参加《巴塞尔和谈》,银监会请求海内一切银行在2006岁尾必需知足本钱富足率不低于8%的请求。基于此,海内城商行起头了新一波增资扩股潮。今天系即借此机会,扩展了在城商行的幅员。

  第四阶段:2006-2009年,圈地安全公司。2006年6月,《关于安全业鼎新生长的若干看法》公布后,天下掀起一波安全公司的设立潮。此前从未涉足安全业的今天系,起头向这一范畴浸透,中原人寿、天安财险、天安人寿等今天系焦点安全公司,即在此时段完成掌握。

  据称,2006年12月,今天系主控创议设立中原人寿时,其股东资历被保监会否决,后今天系又替换新的影子公司,而且分拆由多家公司持股,终得以经过审批。实在,相较于其他金融细分范畴,国度对平易近营险企的设立,越发开放。2016年,今天系经过少4家影子持股公司,主控创议设立了易安财险。

  第五阶段:2010年后,介入农商行改制。2004年起,农信社汲取社会本钱改制为农商行在天下局限内拉开尾声,并于2009年起头逐渐走向批量改制的慢车道。自2010年起,今天系又参加了农商行的改制设立年夜潮,前后入股了沈阳农商行及北京农商行。

  梳理今天系入股金融机构的进程不难发明,每次严重金融鼎新所带来的政策机会,今天系几近都捉住了,其持有的金融派司由此不时增长。

  基于金融派司的稀缺性,每每而言,今天系一旦进入了某家金融机构,则不会随意马虎加入,因此其持股的金融机构数目一向呈增加态势。不外,今天系对金融机构也不是地只进不出,其曾自愿加入或保持入股的金融机构不只一家。

  浙江金融租赁。2001 年11 月,今天系经过旗下三家上市公司入股浙江金融租赁股分无限公司。此中,今天科技(600091)出资7560 万元,占股10.46%;华资实业(600191)出资840 万元,占股1.16%;爱使股分(600652,现名游久)出资4460万元,占股8.%。如许,今天系算计持股比例达20.26%,成为浙江金融租赁年夜股东。

  据称,后经银监会查明,今天系入主浙江金融租赁以后,与之举行了高达20亿元的巨额联系关系买卖:今天系先出卖资产给浙江金融租赁,后者则拿这些资产向银行典质融资付款给今天系,然后今天系又“回租”这些资产并付出房钱。而致命的是,今天系出卖并租赁的许多资产其实不具有,招致浙江金融租赁在银行的存款泛起年夜范围坏账。2005岁尾,浙江金融租赁被中国华融资产收买,今天系加入。

  齐鲁证券。2001 年11 月,鲁银投资(600784)原年夜股东莱芜钢铁团体与今天系掌握的两家企业杀青和谈,拟向两家公司别离让渡鲁银投资5.92%和4.66%的股权,买卖金额合计7167 万元。让渡后,今天系将算计持有鲁银投资10.58%的股权,成为其年夜股东。

  今天系掌握下的鲁银投资随后于2002 年4 月通告,规划以部份资产置换齐鲁证券32.53%的股分,使得今天系经过鲁银投资完成对齐鲁证券的控股。但2002 年8 月,莱钢团体倏忽终止鲁银投资的股权让渡和谈,据称是山东省当局否决而至。

  北京证券。2002 岁尾,北京市国有资产谋划无限公司同今天系公司签订和谈,前者拟将北京证券33.87%的股权悉数出让给后者。但今天系入主北京证券后并未乐成,据称该买卖在向证券羁系部分报批时遇阻,缘由是今天系公司的资信难辨,并且今天系有益用“高校观点”在A股二级市场炒作之嫌。

  温州银行。2003年7月,温州市贸易银行举行改制,引入平易近营本钱,今天系经过浙江金融租赁及浙江恒际实业出资,各占股7.8%。在温州银行四家并列的年夜股东中,今天系占领两席,成为本质上的年夜股东。但浙江金融租赁事发后,今天系也从温州银行加入。

  安定洋证券。安定洋证券的前身系云南证券,2004年,今天系在托管云南证券的根蒂根基上主控创议设立安定洋证券。2007年12月,安定洋证券以蹊跷的体例在上交所完成挂牌。其挂牌体例既不是IPO也不是重组借壳(这两种体例别离要由发审委和并购重组委审核),而是经过上交所叨教、办公厅批复的体例,取得一个全新的股票代码并挂牌。安定洋证券非同平常的上市体例,立即遭来庞年夜的言论质疑,今天系在此中也蒙受不小压力。安定洋证券挂牌之时,今天系经过4家影子公司(皆在前十年夜股东之列)合计持有安定洋证券32.44%股权。后今天系公司逐步减持加入,现在安定洋证券前十年夜股东已无今天系公司。

  除以上几家,今天系还加入了一些小比例参股的金融机构。好比,今天系曾有2家影子公司位居乌海银行前十年夜股东之列,合计持股6.44%,但乌海银行2015年年报显现,这两家影子公司已加入十年夜股东之列。此前,今天系还曾持有平易近族证券12.19%股权(第三年夜股东),后者2014年8月被朴直证券(601901)换股归并以后,今天系公司在平易近族证券的持股,转换成了持无方正证券0.98%股权,不在前十年夜股东之列。至于其现在是不是减持套现加入朴直证券,则不得而知。

  另外,今天系还曾持有锦州银行、国泰君安证券等金融机构的年夜批股分,持股比例皆在1%以下,现在是不是已加入不得而知。若是这些股分皆未加入,则今天系持股的金融机构总数还将高于44家。■

  海航系是持股金融机构数目仅次于今天系的平易近营本钱团体,这个复杂的本钱团体的顶层持股者,早前是海航工会委员会,现在已变换加海南省慈航公益基金会。不外,一如之前隐蔽的海航工会委员会的权益概况从未对外表露过一样,海南省慈航公益基金会的权益概况一样不为外界所知,但海航团体董事局主席陈峰、董事长王健无疑是两位为主要的人物。

  以海航系所持股的21家金融机构(若是加入境外的德意志银行则是22家)来看,几近是对金融范畴作了的浏览,仅其现在控股的金融机构,就包含渤海国际信任、渤海人寿、华安财险、新光海航人寿、营口沿海银行、联讯证券、海航期货、皖江金融租赁、海航财政等9家(图2)。相较于今天系,海航系还缺少旗舰银行。海航系现在正以海航本钱团体为焦点,不时整合系内的金融资产。

  2000年6月,海航麾下的长江租赁无限公司在海口设立,次要处置与航空相干的飞机租赁营业。2004年做生意务部核准,长江租赁成为天下首批处置融资租赁试点的9家企业之一。现在长江租赁已成为天下资产范围的内资租赁企业。

  除飞机租赁营业以外,安全代剃头卖也是海航晚期拓展的财产链延长营业之一。航空公司在售票的同时,统筹向搭客推举交通不测险之类的产物,是瓜熟蒂落的工作。海航前后投资了海南通汇安全署理公司和扬子江安全掮客公司,此中前者是首批经中国保监会核准停业的5家专业安全署理公司之一。固然,这类安全掮客公司只能说是安全产物的中介机构,并非严酷意义上的金融机构。

  2003年12月,海航团体财政公司获批设立,主营海航团体外部法人局限内的吸储与存款。这是海航系内家尺度意义的金融机构,也是继西方团体财政公司、万向财政公司、海尔财政公司以后,天下第四家平易近营财政公司。海航财政公司设立时注书籍钱3亿元,阅历四次增资扩股后注书籍钱到达80亿元,这个金额已高于绝年夜年夜都城商行的股本范围了。

  2006年,海航系参与河北省国际信任的股权重组,经过麾下多家子公司一举将其全资收买,后将其改名为渤海国际信任。

  渤海国际信任被归入麾下以后,成了海航系一个主要的外部集资平台。渤海国际信任面向海航系外部员工,曾前后刊行过数款信任产物,金额为3亿-7亿元不等,而该等信任的融资方皆为海航团体股东或系内企业。

  该等信任产物并不是由海航团体外部员工出资间接认购,而是将员工的零碎资金交由海航工会委员会,由工会委员会作为全体拜托人与渤海国际信任买卖。这些信任产物的年度收益率皆在10%以上,海航透露表现刊行此类信任的目标是“鼓舞员工支撑团体生长,分享企业生长,进步员工闲置资金的收益率”。

  不外,全体而言,渤海国际信任次要照样向第三方供应金融效劳。渤海国际信任已成为海航系为优良的一块金融资产,其2016年资产范围(含信任资产)打破3500亿元,已经是一家中型信任公司。

  2008年6月,海航系经过旗下的长江租赁入主了总部设在深圳的东银期货,并将其改名为海航东银期货,现在持有该公司股权。实在早在2007年8月,就已发文核准了东营期货的增资及股东变换事项,到海航系正式入主,用时近一年。

  2009年6月,海航团体经过子公司海口美兰国际机场无限公司,受让了北京华远团体所持联讯证券22.33%的股权,涉资9000万元,海航团体由此成为联讯证券本质性的年夜股东。今后,海航系又经过旗下的年夜新华航空持续增持联讯证券,时持股比例曾到达37.28%。现在,海航系在联讯证券的持股比例下降至23.67%,仍为控股股东。

  联讯证券前身为建立于1988年的惠州证券公司,经由1997年、2003年两次增资扩股后,中国证券市场研讨设想中间(即“联办”)团结北京华远团体等9家股东掌握了该公司,并将其改名为“联讯证券掮客无限义务公司”。

  此次收买是海航继策划入主开源证券、西部证券、银泰证券以后第四次进军证券行业,此前三次均以失落败了结。只是,联讯证券在海内券商中处于边沿的职位,2016年总资产仅为302亿元。

  2009年以后,海航系起头在安全业攻城拔寨。昔时3月2,海航团体与台湾新光人寿合伙的新光海航人寿宣布建立,注书籍钱5亿元,两边各占50%股权,海航其实不占领主导职位。

  拿下寿险派司以后,海航系进而起头钻营财险派司。2010年10月,平易近安财险股权挂牌让渡,海口美兰国际机场牵头的六家企业,以15.41亿元的价钱受让所有股权。此中,海航系外部两家企业——海口美兰国际机场、渤海国际信任拿下40%股权,海航系成为实践掌握人。海航系的分歧行为人,上海恒嘉美联与陕西东岭工贸团体,别离持有20%及15%。

  2011年6月,海航系又介入到华安财险的增资扩股当中,其麾下两家公司海航本钱控股及海航旅店控股份别出资1.75亿元及1亿元,算计持股19.%,仅次于年夜股东特华投资的20%。

  但是,海航系所控股的新光海航人寿及平易近安财险,事迹可谓乏善可陈。平易近安财险数年来一向游离在盈亏边沿,2011年吃亏2.3亿元,2012-2013年仅完成净利润346万元及285万元,2014年又吃亏1.05亿元。而新光海航人寿因股东不合更是比年吃亏,2010-2015年别离吃亏0.49亿元、0.72亿元、0.9亿元、0.86亿元、1.08亿元和0.82亿元。另外,新光海航人寿从设立至今从未举行过增资,招致其偿付才能缺乏,并被保监会两度下发羁系函,且于2015年11月起被停滞睁开新营业。

  面临为难事迹,海航终选择了保持这两张安全派司。2015年11月,平易近安安全被全体让渡给了卢志强的泛海系领衔的接盘方,海航加入。2016年11月,海航团体及新光人寿别离让渡所持新光海航人寿50%、25%股权,海航加入,接盘者为深圳地产商赖海平易近旗下的鸿荣源。不外,新光海航人寿2016年年报显现,“停止本财政报表核准,上述股权让渡仍待中国保监会核准前方可失效”。

  2010年海航牵头收买平易近安财险股权时,总对价为15.4亿元,而在2015年平易近安财险股权出卖时,总对价为35亿元。海航的卖出价钱较买入价钱增加了1倍不足,固然时期海航对平易近安安全举行过增资,但其报答仍然有近1倍。吃亏的企业还能溢价1倍出卖,这表现确当是金融派司稀缺性带来的溢价。新光海航人寿的切当出卖价钱并未对外表露,有静静称该公司董事会抉择的价钱是3元/股,是原始出资本钱的3倍。

  与加入平易近安财险及新光海航人寿相陪伴的,是海航系对华安财险及渤海人寿的控股。自2011年以增资体例入股华安财险以后,海航系又连续经过数家公司以受让或增资体例扩展持股比例。停止2016岁终,海航系掌握的华安财险股权比例或已达56.85%。

  2014年12月,海航系经过隐性掌握的体例,主导创议设立了渤海人寿。固然设立时渤海人寿的股东名单中未见海航系公司,但其董、监、高班底却年夜部份出自海航系。渤海人寿设立以后,至2016岁终的短短两年内,注书籍钱已从8亿元顺次迅猛递增至58亿元、130亿元。恰是在这两次增资过程当中,海航系公司浮出水面,此中渤海金控(000415)以20%的持股比例居首,海航系现在在渤海人寿的算计持股比例少已达61.08%。

  值得注重的是,除明面上的海航系公司,渤海人寿与华安财险另有5家配合股东——广州市泽达棉麻纺织品无限公司、广州利迪经贸无限公司、广州市百泽实业无限公司、北京国华荣收集科技无限公司、上海圣展投资开辟无限公司。这5家企业皮相看仿佛与海航系有关,但该等公司在过往的股权变换中,或现股东往上追溯3-4层股东以后,皆具有海航系公司的身影。因此,这5家公司疑惑除是海航系影子公司的能够。

  2010年12月21,营口沿海银行正式挂牌建立。该行是在辽宁省营口市原有4家都会信誉社根蒂根基上,由海航旅店控股团体、营口港务团体等9家国有及平易近营企业作为股东配合创议组建的,注书籍钱金15亿元。这也标记着海航系正式向银行业进军。

  海航系现在经过海航旅店控股明面上持有营口沿海银行20%股权,为该行年夜股东,但其潜伏掌握的股权应不止于此。

  济南市中级的一份施行裁定书【(2015)济执异字第227号】显现,中商财富信誉担保无限公司(现名为“中商财富融资担保无限公司”,简称“中商财富”)所持有的营口沿海银行4.8%股权,系代海航团体持有。

  2010年6月28,海航团体与中商财富签署《拜托投资入股署理和谈》,商定海航团体拜托中商财富作为海航团体对营口沿海银行的出资入股署理人,拜托资金总额为9360万元,此中7200万元用于出资入股(占营口沿海银行所有股权的4.8%),2160万元用于填补吃亏和置换不良资产等相干银行设立用度,中商财富接收海航团体拜托,代为行使相干代持股股东的署理权益,海航团体作为实践出资者,对营口沿海银行享有实践的股东权益。

  另外,该行前十年夜股东中另有两家与海航系有着紧密亲密关系,别离是陕西东岭工贸团体(持股18%)与上海恒嘉美联生长无限公司(持股7.2%),这两家公司与海航团体还曾同时出如今了平易近安财险的十年夜股东之列,并跟从海航同时出卖平易近安财险股权。陕西东岭工贸团体系陕西省的平易近营企业,由李雪白记开办;上海恒嘉美联则由汇通团体(000415,后被海航系借壳并改名为渤海金控)原实践掌握人柳志伟控股,两家公司在股权上根基与海航系有关,但从其数次与海航系同入同出金融机构来看,疑似是海航系的分歧行为人。

  是以,以海航系在营口沿海银行的持股24.8%,外加疑似分歧行为人的持股25.2%来看,其掌握的股权或达50%。

  停止2016岁终,营口沿海银行总资产为1亿元,远不及今天系麾下哈尔滨银行5390亿元及包商银行4316亿元的范围,在天下城商行中根基处于垫底位次。即使在辽宁营口内陆,除营口沿海银行,另有一家设立工夫更早的城商行——营口银行,该行2016岁终总资产为1268亿元。

  所以,全体而言,海航系的银行板块偏弱。据公然报导,海航曾成心参股或控股重庆、上海、安徽等地的农商行,但终都是不了了之。但一时的受挫并未阻挠海航系在银行范畴的措施。

  2015年,海南银行筹建,海航系旗下海航国际旅游岛开辟扶植(团体)无限公司参股,占股9%。同年11月,疑似海航系影子公司的广州市泽达棉麻纺织品无限公司,经过受让及增资扩股体例,取得天津滨海农商行8.92%股权。2016年3月,渤海金控经过全资子公司喷鼻港渤海租赁资产经管无限公司,认购天津银行(刊行的H股股票,占比1.76%。

  固然,海航系在银行业手笔的投资,当属2017年耗资约34亿欧元(约合258亿元)购入德意志银行9.92%股分,成为其年夜股东。

  2011年后一天,皖江金融租赁正式取得中国银监会的停业批复,并完成了工商注册手续。这是海航系麾下新一家金融机构,也是天下第18家银监会授牌的金融租赁公司。

  皖江金融租赁设立时注书籍钱为30亿元,注册地为安徽省芜湖市,海航系麾下渤海租赁、芜湖市扶植投资无限公司和美的团体(000333),别离持有55%、33%和12%股权。

  海航团体早已具有长江租赁、渤海租赁、扬子江租赁、年夜新华租赁、喷鼻港国际租赁等系列租赁公司,但持有金融派司的皖江金融租赁一家。

  海航系可以拿下天下极其稀缺的金融租赁派司实属不容易。2000年前后,金融租赁范畴曾是平易近营本钱在金融业的主打阵地,那时天下12家金融租赁公司中有5家被平易近营本钱掌握。但因为平易近营本钱对金融租赁公司的鼎力年夜举掏空,已经由德隆系掌握的新世纪金融租赁及新疆金融租赁、今天系掌握的浙江金融租赁、托普团体掌握的四川金融租赁,皆产生了严峻的危机,银监会一番整理以后,平易近营本钱根基被“请”出了该范畴。■

  安邦安全团体建立之初,“次要股东为上海汽车工业(团体)总公司、中国石油化工团体公司等天下500强企业”,董事长由时任上汽团体董事长的胡茂元兼任。今后其股权布局几经变换,逐步由“国有控股”改变为平易近资控股。2014年前后,吴小晖起头出任团体董事长。

  安邦系控股的金融机构包含安邦人寿、安邦财险、安邦养老、协调康健、成都农商行、邦银金融租赁(安邦人寿还控股了境外5家金融机构)。停止2016岁终,这些金融机构的总资产算计到达了3.2万亿元(此中,安邦人寿总资产1.45万亿元,安邦财险总资产7954亿元)。不外,安邦人寿控股了安邦养老,安邦财险控股了协调康健,成都农商行控股了邦银金融租赁,若是剔除被归并报表而反复较量争论的安邦养老、协调康健及邦银金融租赁的资产范围,则安邦系控股金融机构的实践总资产应为2.9万亿元,低于今天系金融机构的3万亿范围。

  安邦系所入股的金融机构,除其主业的安全类子公司以外,年夜多都是比例不等的银行股权,仿佛显现出安邦团体对银行非分特别偏好(图3)。

  2011年5月,成都农商行搜集计谋投资者,安邦以56亿元的价格取得该行35%的股权,成为控股股东。完成控股以后,安邦团体将协调康健的总部迁往成都,同时录用协调康健董事长李军担负成都农商行行长。停止2016岁终,成都农商行的资产范围已凌驾6700亿元,在天下农商行中位居前线。

  自2012年第二季度起头,安邦团体继续在二级市场增持招商银行,并于2013年12月10到达5%的举牌线岁终,安邦团体在招商银行的持股比例进一步提拔至10.72%,成为第二年夜股东,并保持至今。现在安邦持有招商银行合计27.05亿股,其集中的持股区间年夜致在9-10元/股,按此较量争论安邦的总投资金额约为250亿元。

  从2014年岁尾至2015年岁首年月,安邦团体及旗下的安邦人寿、安邦财险、协调康健、安邦资产经管(喷鼻港),在A股及港股二级市场又连袂增持平易近生银行。到2015岁终,全部安邦系算计持有平易近生银行17.78%的股分,已然是年夜股东,而在安邦系升级年夜股东之前,原年夜股东新愿望系持股不外6.5%摆布。根据新财富此前较量争论,全部安邦系持股平易近生银行的累计投入凌驾600亿元(详见新财富2016年9月号《平易近生银行派系战》)。至2016岁终,安邦系在平易近生银行的持股比例略为下降,至16.59%。

  除以上三家具有相当份量的银行以外,安邦还经过二级市场设置装备摆设了工、农、中、建四年夜国有银行的年夜批股权。

  2014年10月6,安邦团体公布以19.5亿美圆(约合亿元)价格收买美国纽约华尔道夫旅店年夜楼,今后开启了其继续两年多的境外“买买买”行为尾声。除旅店物业以外,安邦钟情的收买标的仍然是安全与银行。

  2015年5月19,安邦以3.69亿欧元(约合24.8亿元)价格,收买比利时FIDEA安全公司股权;7月22,以2.06亿欧元(约合13.82亿元)价格,收买比利时Nagelckers银行股权;7月26,仅以1欧元(等值钱8.5元)价格,收买荷兰VIVAT安全公司股权;9月16,以1.17万亿韩元(约合62.9亿元)价格,收买韩国东瀛人寿63%股权。

  2016年9月6,安邦付出19.57亿美圆(约合130.62亿元)价格,收买美国Strategic Hotel的股权;12月31,以160万欧元(约合1172万元)价格,收买韩国安联人寿股权。

  不外,以上几家在欧洲及韩国收买的金融机构,从买卖价钱及资产状态来看,尚属质量欠佳的中小型机构。好比,韩国东瀛人寿在被安邦收买之时处于吃亏形态,从德国安联安全团体买来的韩国安联人寿以至终年吃亏、账面净资产为负值,VIVAT安全的原母公司荷兰公有银行SNS Reaal也曾接近停业。但安邦在采办这些金融机构时,从新评价的公道价值皆较账面价值录得差别水平的提拔。

  这些收买而来的境外金融机构,皆计入了安邦人寿的归并报表,带静安邦人寿总资产范围比年增加,从2014年的5亿元,增加至2015年的9168亿元,再增加至2016年的1.45万亿。

  不外,安邦对金融机构的收买,其实不老是易如反掌。2015年11月,安邦公布以15.9亿美圆(约合104亿元)收买美国信保人寿股权。但后如惊静一时的百亿美圆收买喜达屋旅店案停顿一样,安邦于2017年4月撤回了对美国信保人寿的收买。

  英国《金融时报》称,在纽约州金融效劳经管局(DFS)再三试图“取得审核和处置惩罚安邦请求所必须的消息”后,安邦保持了愿望DFS核准其以15.7亿美圆收买美国信保人寿的羁系请求。

  2004年6月,上汽团体、联通租赁团体、游览者汽车团体等7家企业配合投资,建立了安邦团体的前身——安邦财84空包网险。此中,上汽团体以20%的持股比例为年夜股东。

  2005年8月,安邦财险次增资,注书籍钱由5亿元增至16.9亿元,此次增资中引进新股东中石化团体,成为与上汽团体并列的年夜股东,持股20%;2006年,第二次增资至37.9亿元;2008年,第三次增资至46亿元。此时,安邦财险的股东名单未变,只是前六年夜股东持股比例分歧,均为16.48%,中石化团体则降为第七年夜股东。

  2011年6月,安邦财险第四次增资至亿元,偏重组改名为安邦安全团体。在此次增资中股东仍然为原本的8家,但两家国有股东(上汽团体、中石化团体)并未同步增资,新增出资额皆由其他6家股东投入。增资以后,年夜股东变成联通租赁团体,持股19.98%,而原年夜股东上汽团体已降为第六年夜股东,持股比例6.32%。

  2014年1月29及9月23,安邦团体在一年内两度年夜范围增资,使得其注书籍钱从亿元猛增至300亿元,又再猛增至619亿元,成为天下注书籍钱的安全公司。在这两次增资中,本来的8家股东皆未介入,而是尚有多达31家新股东介入出去。安邦的平易近营股东由此多达37 家。这些平易近营股东往上追溯,是层层叠叠、数目浩瀚的法人股东,而这些法人股东再往上追溯,是多达近百位的天然人股东。

  此番增资以后,安邦团体的股权出现高度疏散的格式,持股比例者也仅3.87%,而本来的两年夜国有股东上汽团体及中石化团体,持股比例则被浓缩至仅1.22%、0.55%。■

  阅历多年的潜心耕作以后,郭广昌的复星系在金融业的播种颇丰,现在实践掌握着德邦证券、德邦基金、中州期货、复星保德信人寿、永安财险、复星财政等6家道内金融机构,别的还控股了4家道外金融机构(图4)。值得一提的是,其曾一度年夜幅持有平易近生银行股分,而且乐成进入了该行董事会,但今后又逐步减持且加入董事会。别的,其还完善信任派司。

  郭广昌从未粉饰他对金融业的偏幸,近几年频频透露表现将继续增长对金融业的投资。不外以德隆系的崩塌为工夫分界限,复星系在金融业的行为可分为前后两个阶段。

  德邦证券是复星系掌握的家金融机构,早在2001年岁终,复星系就起头运作德邦证券的准备事项。这个工夫点与德隆系创议设树德恒证券几近分歧。

  2003年5月,复星系经过麾下的豫园商城(600655)及上海复星财产投资,团结其他几家股东配合创议设立了德邦证券,复星系独有54%股权,成为控股股东。德邦证券设立时的注书籍钱为10.8亿元,豫园商城出资3.24亿元占股30%,上海复星财产投资2.42亿元占股24%。

  而在设树德邦证券之前,复星系已年夜批参股了一些金融机构,好比兴业证券、兴业银行、上海银行等等。

  2004年,复星系又规划对参股的兴业证券进一步施行控股。据那时的媒体报导称,在昔时的兴业证券增资扩股的股东年夜会上,复星增持的议案取得经过,其持股比例从6.1%进步到43%,完成了对兴业证券的实践掌握。

  而就在此时,德隆系危机迸发,激发了市场的庞年夜震撼。复星系也随之遭到外界的质疑,以至有媒体提问“下一个倒下的会是复星吗”。在这类言论配景之下,复星系控股兴业证券的计划未能取得的批复。

  在内部压力之下,复星不能不压缩金融阵线,而且频频对别传递声响,其以实业投资为主,有意涉足金融业。

  2007岁尾,注册于陕西西安的永安财险泛起严峻的偿付才能缺乏,急需举行增资扩股,复星系捉住了此次入股的时机。2008年2月,永安财险完成增资扩股,注书籍钱从3.1亿元陡增至16.63亿元。复星系经过麾下三家公司复星医药(600196)、上海复星财产投资、上海复星工业手艺,算计持股17.2%,仅次于陕西省属国企陕西延伸石油团体的20%。

  2010年,永安财险再次增资扩股,复星系的持股比例进步至19.93%,仍然是第二年夜股东。不外,复星系并未就此止步,2016年12月,复星系收买了永安财险的第三年夜股东上海杉业实业无限公司(并将其改名为上海杉控投资无限公司),从而又直接拿下了永安财险19.83%的股权。现在,复星系以39.76%的比例控股了永安财险。

  继入股财险公司以后,复星系又主导设立了寿险公司。2012年9月,复星保德信人寿在上海宣布建立,这家注书籍钱为5亿元的重生代安全公司,由复星团体与美国保德信金融团体合伙设立,两边各占50%股权。

  复星系旗下的复星国际(已将安全业作为焦点计谋营业,除境内控股的复星保德信人寿、永安财险,其收买的境外安全营业还包含葡萄牙安全团体Fidelidade、喷鼻港鼎睿再安全及美国劳工险公司MIG。另外,其子公司上海复星财产投资作为次要创议人(持股20%)设立的复星团结康健安全,于2017年1月19取得保监会的停业批复。

  2009年3月,复星国际公布,部属子公司上海复星财产投资将所持德邦证券19.7%股权,以2.43亿元的价钱让渡给上海兴业投资。接盘的上海兴业投资也是郭广昌掌握,只不外其实不由复星团体持有,而是由郭广昌等几位复星开创人在复星团体以外自力持有。上海兴业投资同时还受让了天津金耀团体等两家公司所持股权,使其对德邦证券的持股比例到达56.91%。2010年1月,复星系麾下豫园商城也公布通告,拟挂牌出让所持德邦证券的32.73%股权。3个月后,这笔股权异样其实不不测地落入了上海兴业投资的囊中。

  2010年11月,上海兴业投资又收买了中州期货的90%股权,并旋行将该等股权置入了德邦证券,复星系是以又增长一家实践掌握的金融机构。

  实在,在收买中州期货之前,德邦证券在2007年曾收买过一家期货公司——内蒙古五洋期货,并将之改名为德邦期货。但拿下88%股权的德邦证券,发明没法实践掌握该期货公司,而且多次与第二年夜股东厦门鑫昌盛证券投资征询无限公司产生抵触。德邦证券终决意保持德邦期货,2010年10月正式加入,德邦期货也改名为鑫昌盛期货。

  取得中州期货以后,德邦证券的脚步并未停下。2012年2月,其主导创议的德邦基金宣布建立,这也是授牌的天下第70家公募基金经管公司。德邦基金总部位于上海,注书籍钱金为1.2亿元,公司股东共有三家,别离为德邦证券、西子团结控股、浙江省本地货畜产收支口团体,别离持股49%、31%及20%。现在德邦证券对德邦基金的持股已提拔至70%。

  郭广昌那时盘绕着德邦证券举行的这一系列剥离、收买、创议设立等行静,据称都是在为德邦证券A股IPO做筹办。业界哄传德邦证券曾规划于2011年准备上市,但至今无果。不管是范围目标照样利润目标,其外行业的排名都相当靠后,其IPO想象不知什么时候能够完成。

  2011年6月20,银监会批复了复星财政公司的停业,但这并非具有完整银行功用的金融机构。

  与海航系雷同,银行业一向也是复星系在金融范畴的短板,但与海航系对准小型城商行差别的是,复星系是年夜手笔朝银行业巨子挺进。郭广昌从2010年起头策划进入平易近生银行,用时两年关进入该行董事会。

  自2010年起,复星系兵分两路对平易近生银行睁开吸筹:麾下的南钢股分(600282)在境内的A股市场买进筹马,焦点旗舰复星国际则在港股市场买进筹马。

  南钢股分年报表露,该公司2010年买进平易近生银行3100余万股股票,2011年持续增持至1.74亿股,2012年再增持至1.79亿股。全部复星系持有的平易近生银行A股,时则到达了3.08亿股。而复星国际对平易近生银行的持股环境,则于2011年10月12初次出如今港交所的权益表露目次中。当时复星国际已增持平易近生银行H股至2.1亿股,占H股总股分数凌驾5%。今后,复星国际持续一路增持。

  2012年3月26,在平易近生银行的H股增发中,复星国际耗资12.36亿港元购入1.82亿股。此时,复星国际累计持有的平易近生银行H股已增长至4.762亿股,再加入在A股市场购入的3.08亿股,复星系的总持股数目已高达7.842亿股,占平易近生银行总股分的2.865%,已进入前十年夜股东之列。2012年10月30,平易近生银行召开董事会,17名董事分歧赞同补充郭广昌为董事。

  但跟着安邦系2014岁尾至2015岁首年月强势增持平易近生银行并成为遥遥抢先的年夜股东,复星系选择了减持加入平易近生银行。停止2016岁终,复星系已将平易近生银行A股减持殆尽,对平易近生银行的H股也年夜幅减持,现在持股比例仅占1.15%。2017年2月19,平易近生银行董事会换届,郭广昌离职董事一职。在加入平易近生银行的同时,郭广昌介入了马云主导创议的网商银行。

  固然复星系掌控的境内金融派司多达6张,可说已有了相当根蒂根基,但旗下金融机构在各个细分范畴皆是对照边沿化的职位,因此复星系要做强金融业还需持续跋涉。■

  固然遐想系入股金融机构的环境见诸媒体的其实不多,但一向朝着韩国三星分析商社形式进步的遐想控股,能够年夜批涉足金融机构,其实不让人不测。现在,遐想控股间接、直接入股的金融机构数目到达了11家(图5)。

  从架构来看,遐想系所持有的金融机构次要分红两年夜块:一块是遐想控股间接持有的,包含汉口银行、高华证券、姑苏信任、安华农业安全、平易近生人寿等;另外一块是经过弘毅投资所持有的,包含成都银行、上海农商银行、弘业期货等。

  从持股目标来看,遐想控股间接持有的金融机构,年夜都是作为恒久投资持有,归入其金融效劳营业板块;而经过弘毅投资持有的金融机构,更多是财政投资,后思索要加入。因此,遐想控股间接持股的金融机构,其持股比例都较高,而经过弘毅投资持有的金融机构,其持股比例则较低。

  遐想系所持有的金融机构股权次要分红两年夜块:一块由遐想控股间接持有,另外一块是经过弘毅投资持有。

  从工夫来看,遐想系入股金融机构早可追溯至2002年,但全部进程年夜致能够分为两个阶段,2008年之前处于试水性质,2008年当前则是范围化进入。

  2002年,天下工商联牵头筹建平易近生人寿之时,遐想控股作为创议人之一,意味性出资340万元,持股0.39%(现在浓缩至0.18%)。2004年,遐想控股介入创议设立高华证券,固然出资2.68亿元占股25%,但其在高华证券并没有本质性脚色。

  2005年,遐想控股介入创议设立国平易近人寿,出资0.75亿元取得15%股权。2007年国平易近人寿注书籍钱从5亿元增资扩股至8亿元,并改名为嘉禾人寿,遐想控股等比例介入认购,出资0.45亿元,持股比例保持稳定。2009年5月,嘉禾人寿再度增资至9.96亿元。这一次,遐想控股选择了保持,其股权被浓缩至12.05%。鉴于嘉禾人寿的质地不尽善尽美,遐想控股于2010年将其所持的1.2亿股股分所有让渡给上海安尚实业无限公司,买卖价钱略高于2元/股,遐想控股取得约2倍报答。

  2008年以后,遐想控股逐步将金融业作为计谋性资产举行设置装备摆设,因而加年夜了在该范畴的投资力度,投资金额也上升了一个数目级。

  这一年,遐想控股介入姑苏信任的增资扩股,出资1.19亿元取得10%股权。2012年姑苏信任再次施行增资扩股时,遐想控股持续跟进投资2300万元,股权比例保持稳定。

  2009年9月,汉口银行启静第二轮增资扩股,募股价钱1.8元/股。遐想控股出资11.39亿元认购了6.33亿股,一举成为汉口银行年夜股东,占股17.99%。

  2010年,遐想系内的弘毅投资一连入股2家金融机构:耗资9亿元从第三方接办了中银国际证券12%的股权;以6.48元/股的价钱认购上海农商行2.866亿股股分,耗资18.57亿元,占比5.73%。

  2011年3月,弘毅投资经过其所掌握的河北德仁投资无限公司,受让了上海亚创控股无限公司持有的新华安全1.08亿股股分,价钱33.5元/股,耗资36.18亿元。同时,河北德仁投资根据10元/股的价钱另行认购新华安全新刊行的1.26亿股新股,耗资12.6亿元。买卖完成以后,弘毅投资直接持有新华安全9%股权。

  2011年8-9月,弘毅投资经过其所掌握的成都弘苏投资经管无限公司,从三峡财政无限义务公司等三家法人股东处,算计受让了成都银行1.242亿股股分,价钱均为4.9元/股,耗资6.08亿元,占股3.82%。

  2011年12月,弘毅投资经过其所掌握的江苏弘苏实业无限公司,介入弘业期货的增资扩股,耗资2.246亿元取得21.11%股权(现下降至15.83%)。

  另外,遐想控股2011年由于收买滕州郭庄矿业而直接取得了后者所持有的枣庄银行3.35%股权。

  不外,因弘毅投资所持有的金融机构更多是财政投资脚色,2014年以后,其将所持的新华安全、中银国际证券逐步减持加入。

  初略较量争论,遐想系入股金融机构的投资总额凌驾100亿元。看上去其入股的金融机构为数很多,并且银行、安全、信任、证券、期货几近每一个细分范畴都有涉足,拼盘固然雄厚,但却缺少亮点,无一家完成了控股。

  遐想系在姑苏信任、弘业期货的持股比例固然较年夜,但这三家皆系国资控股,遐想根基处于边沿职位。遐想控股持有高华证券股权固然也高达25%,但别的三家股东(算计持股75%)一向被外界视作是高盛的代持股东,因此遐想也不具有话语权。

  惟独持股的汉口银行,遐想有着较强线年遐想控股入股时,持股比例为17.99%,2012年汉口银行新一轮增资以后,遐想的持股比例固然被浓缩至15.33%,但仍然是年夜股东。而且,由遐想控股副总裁兼计谋投资部总司理李蓬出任汉口银行董事。

  在2011年湖北黄石、宜昌、襄樊、荆州、孝感五家城商行归并成湖北银行以后,湖北省内仅剩了湖北银行和汉口银行两家城商行。但是,湖北银行固然由5家归并而来,其范围却不及汉口银行。停止2016岁终,湖北银行总资产为1866亿元,而汉口银行的总资产到达了2117亿元。靠范围取胜的银行业,汉口银行无疑抢了先机,已在准备IPO。

  没有一家控股的金融平台,是遐想相较于其他平易近营本钱巨子的明显差别。遐想系在金融范畴“散而小”的结构,仿佛愈来愈被证实是失落算之举。平易近营股东占劣势的金融机构原本就不多,被一众年夜佬们分食以后,现在再拿下某家金融机构的控股权更是难度加年夜。2015年,柳传志曾在某次外部讲话中说起:“像金融行业中的安全业,我们是必然要做的。头几天我和朱总(朱立南)都见了复星团体梁信军,梁信军在三年前跟我讲过,说安全业必然要进的。那时我们对这个也有看法,但资金才能不敷,并且也没有在这方面下更年夜的决计,了局他们就做了,他们在外洋投资了三个安全公司,在海内投资了两个。一年中,复星的股价也涨了一倍。”

  曾由平易近营本钱主导的嘉禾人寿,遐想控股在此中一度持股15%,或无机会在以后的重组中拿下掌握权,但其却选择了套现加入。弘毅投资入股的新华安全,因是国资独年夜,终其也是钻营财政报答而加入。2012年,遐想控股只能转道去收买给安全公司“打工”的安全掮客商联保投资团体。■

  作为持股金融机构数目进入前十位的平易近资代表,锦龙系杨志茂的著名度远不及其他9位。身为广东东莞人的杨志茂,与浩瀚东莞富豪一样极端低调,若是不是前后将两家上市公司锦龙股分(000712)、博信股分(600083)支出囊中,只怕年夜都人基本就不知杨氏为什么许人也。

  杨志茂算是一名平易近营金融新贵,他对进入金融业有着昂扬的热忱,并企图将锦龙股分打形成一个完整的金融控股公司。现在锦龙系入股9家金融机构,此中控股中山证券及年夜陆期货,参股东莞证券、东莞农商行、华联期货、清远农商行、益平易近基金等(图6)。

  在杨志茂的金融幅员中,东莞证券及中山证券是两个重心。他持有的东莞证券股权高达44.6%,但居然没有拿下这家证券公司的实践掌握权,班师晦气的杨志茂随即转而收买了中山证券。

  2007岁首年月,锦龙股分从东莞证券原股器械湖年夜旅店手中受让了4%股权,从而初次与东莞证券发生交集。那时东莞证券国有、平易近营股东多达7家,但实践掌握权却在东莞市国资委手中。

  据称杨志茂为了入主东莞证券,曾前去东莞市相干部分调停,而东莞市当局方面开出的前提是,若是杨志茂将上市公司锦龙股分的注册地搬家至东莞,则促进其收买东莞证券的其他平易近企股东股权。东莞本来上市公司就极其希少,与其经济职位完整不婚配,可以增长一家上市公司的数目也有助于税收的增长。以后,锦龙股分果真搬家到了东莞。

  接上去,锦龙系连续完成了东莞证券多家平易近企股东股权的收买,持股比例上升至44.6%。但东莞市国资委终照样不情愿将掌握权拱手相让,遂经过东莞控股(000828)收买了东莞市城信电脑开辟效劳无限公司持有的东莞证券20%股权。

  因而,东莞证券构成了东莞国资与杨志茂各持55.4%、44.6%的股权格式。意在掌握权的杨志茂,进而寄愿望于经过对东莞证券举行增资扩股的体例,增长持股比例并完成控股。2012年,东莞证券确切规画了增资扩股事宜,但2012年9月10,停牌一个月的锦龙股分与东莞控股双双复牌并通告称,“因各股东对增资扩股事项仍未杀青一请安见,决意临时中断东莞证券规画增资扩股事项”。后又爆出锦龙股分涉嫌单元受贿案等事情,东莞证券的IPO也受此影响而中断。

  历经5年而未能拿下东莞证券控股权的杨志茂,2013年敏捷收买了中山证券。此次是66%,控股。

  2013年3月18,锦龙股分公布通告称,拟以现金25.96亿元朝价,从七匹狼团体等11家股东手中收买中山证券算计66.0517%的股权,从而成为中山证券的实践掌握人。2013年9月17,锦龙股分通告称,收买中山证券事项已取得的批准。由于收买中山证券,也兼而取得了中山证券所控股的年夜陆期货的掌握权。

  入主东莞证券的受挫,仿佛并没有转变杨志茂要将锦龙股分打形成金控平台的年夜志。2013年锦龙股分还从年夜股东那边受让了东莞农商行的部份股权。■

  此前外界热炒平易近营银行批量开闸之时,沙钢团体成为被津津有味的工具之一,其与苏宁团体被以为江苏省有能够取得平易近营银行派司的两家平易近企。

  但是,不为人知的是,沙钢系现在控股、参股的金融机构已多达9家,其在峰时代入股金融机构的数目更是多达12家,媒体上却几近完整看不到关于沙钢系进军金融业的具体报导(图7)。

  沙钢系所入股的金融机构,一度涵盖了银行、证券、安全、期货、财政五个范畴,此中银行独有一半,实践掌握的金融机构包含道通期货、沙钢财政。

  沙钢系早入股金融机构可追溯至2002年。昔时原贵州实联信任投资股分无限公司和贵州省国际信任投资公司施行重组,将其证券资产营业剥离,并汲取其他社会本钱创议设立了华创证券。沙钢团体以4000万元的投资额成为第二年夜股东,占比20%。

  沙钢系的金融机构投资处于一种广撒网形态,入股的金融机构年夜都都进入了前十年夜股东之列,但贫乏控股的龙头型金融机构。

  今后华创证券阅历数次增资扩股,注书籍钱从2亿元一向增长至7.5亿元,沙钢团体皆概无破例介入了增资,持股比例虽有所降落,但至2013年仍然以12.54%位居第二位。

  2016年8月,华创证券被刘永好掌握的宝硕股分(600155)换股收买,沙钢系是以不再持股华创证券而改持宝硕股分的股权。

  沙钢系较早入股的另外一家金融机构是张家港农商行(002839)。张家港农商行是天下早设立的农商银行,沙钢团体早在2005年之前就已是该行十年夜股东之一,持股1.09%。现在其在天下农商行中,资产范围及经停业绩皆排名较前。2017年1月24,该行于深交所挂牌上市。张家港农商行2016年年报显现,沙钢团体系该行年夜股东,持股8.18%。

  除张家港农商行外,江苏银行(600919)是沙钢进入的另外一家上市金融机构。江苏银行是在省内无锡、姑苏、南通等10家城商行的根蒂根基上归并,并于2007年1月24正式停业。

  2009年,江苏银行施行增资扩股,沙钢系在增发的5.5亿股股本中独购3亿股,一举成为第六年夜股东,占股3.57%。次年,江苏银行董事会换届,沙钢团体取得一个董事席位,沈文荣派出了其宗子沈彬出任董事。

  2016年8月2江苏银行完成上市,固然其上市工夫较同省的南京银行(601009)晚了9年,但其范围却已经是后者的1.6倍。江苏银行2016岁终总资产凌驾1.6万亿元,而南京银行则刚过1万亿元。

  2009年5月,在江苏省当局的主导之下,其团结省内多家国资及平易近资,配合创议设立了紫金产业安全,沙钢团体成为创议股东之一,现在持股4%。

  2009年,河南安阳银行施行增资扩股,而沙钢团体部属的安阳永兴钢铁系外地的平易近营企业,因此沙钢团体成了安阳银行的重点募资工具。2010年2月,银监会批准了沙钢团体入股安阳银行的股东资历。沙钢系三家公司算计入股19.84%,而其他股东持股皆不凌驾10%,沙钢系成为控股股东。沙钢团体前后派出了丛国庆(沙钢股分财政总监)出任该行董事,派出费春阳(沙钢团体安阳永兴钢铁副总司理)出任该行监事。

  2014年8月28,开封银行、安阳银行、鹤壁银行等河南省内13家城商行,经过新设归并的体例组建为华夏银行。沙钢团体由持股安阳银行变换加持股华夏银行,但其持股比例已降至低于1%。

  2010年7月东吴乡村贸易银行施行增资扩股,总股本从10.27亿股增长至30亿股,而且改名为姑苏银行,沈文荣麾下的张家港虹达运输出股并成为第二年夜股东,持股6.5%。姑苏银行2010年年报显现,董事会成员之一葛向前来自于沙钢系,其恒久在沙钢团体事情,现任张家港市虹达运输总管帐师。

  2010年7月,姑苏市当局准备设立东吴人寿,创议股东中国资、平易近营法人合计21家,此中沙钢团体持股10%,位居第四年夜股东,也是持股比例的平易近企股东。2012年5月,东吴人寿正式设立,注书籍钱20亿元。东吴人寿2016年年报显现,沙钢团体持股比例已提拔至12%。

  2011年7月,沙钢系再拿下原属姑苏市国有控股的道通期货。张家港虹达运输别离从江苏瑞华投资、姑苏市投资无限公司、年夜连保税区海鹏投资效劳无限公司等三家企业手中,收买了道通期货48%、29%、3%股权,算计80%,道通期货是以由国有控股变身为平易近营控股。

  2013年以来,沙钢系部属的沙钢团体及张家港市虹达运输,别离从二级市场购入南京银行(601009)股票,时持股比例靠近2%,不事后又连续减持套现。

  全体而言,沙钢系的金融投资处于一种广撒网的形态,固然其在入股的金融机构中年夜都都进入了前十年夜股东之列,但仿佛贫乏一家控股的龙头型金融机构。■

  作为早涉足金融业的平易近营本钱之一,刘永好兄弟麾下的愿望系仿佛在金融范畴一度有压缩的态势,但近两年又重启扩年夜。其现在控股新网银行、华创证券、华创期货、新愿望财政,参股平易近生银行、乐山市贸易银行、平易近生人寿、保定银行(图8)。

  之所以说愿望系在金融范畴根深叶茂,焦点的缘由在于,其恒久占领平易近生银行年夜股东地位,而刘永好则是平易近生银行任期长的副董事长。1996年,平易近生银行创议设立,愿望系即为创议股东之一;1999年起,愿望系成为平易近生银行年夜股东,直至2014年第三季度末年夜股东职位旁落,时期继续正好15年。从平易近生银行设立的届董事会起头,刘永好即出任副董事长,直至明天,他仍然是平易近生银行副董事长。

  之所以说愿望系在金融范畴一度有压缩的姿势,是因其一度不时从金融范畴加入。好比,四川南边愿望已经作为创议人之一持有的金鹰基金20%股权,于2010年别离让渡给了东亚银行配景的东亚联丰投资及广州证券;愿望系曾掌握联华国际信任高达41.18%股权,但也于2011年悉数让渡给了兴业银行,使得这家信任公司从新回归国资控股(兴业银行成为控股股东以后将其改名为兴业国际信任);愿望系已经为平易近生人寿的次要股东之一,至2012年其持股已被浓缩至3.39%,完整处于边沿化职位。

  2016年1月,愿望系旗下宝硕股分(600155)公布通告,以77.15亿元朝价换股收买华创证券,使得后者成为前者控股子公司。而华创证券控股有一家2011年收买而来的期货公司——华创期货。

  2016年6月,新愿望团体主导创议设立的四川新网银行获批筹建,并于12月28正式设立。而陪伴新网银行的获批筹建,刘永好逐步减持了部份平易近生银行股分。停止2016岁终,其旗下南边愿望已从平易近生银行前十年夜股东名单中消逝,新愿望投资则还持股4.18%,位居第五年夜股东。

  另外,刘永言的年夜陆愿望团体入股了乐山市贸易银行,成为持股9.98%的第二年夜股东,仅次于乐山市财务局。■

  刘忠田的忠旺系对金融机构的入股可谓不显山不露珠,起首其人行事低调,其次其入股金融机构并未经过其旗舰企业中国忠旺(,而是年夜多经过隐性联系关系企业完成,因此未能惹起外界太年夜存眷。停止现在,忠旺系入股的金融机构除君康人寿以外,其他清一色位于西南,合计数目已然到达了8家,而且悄悄控股了辽阳银行(图9)。

  停止2016岁终,忠旺系经过辽宁宏程塑料无限公司,别离持股龙江银行2.86%、年夜连银行2.56%、吉林银行2.55%,且皆居前十年夜股东之列;另外,其还经过辽宁程威塑料及辽宁腾华塑料,合计持有锦州银行5.16%股权。

  除全资控股的忠旺财政,忠旺系浓墨重彩的金融投资,当属控股辽阳银行了。停止2016岁终,忠旺系经过辽宁程程塑料、辽阳鹏力模具、辽宁程威塑料三家公司,合计持有辽阳银行31.46%股权。

  忠旺系事实是什么时候入主辽阳银行,现有媒体几近完整没有相干报导。因为辽阳银行官网并未表露今年年报,新财富也未能查询到忠旺系入股辽阳银行的早工夫点。

  新财富在《辽阳银行股分无限公司2011年次级债券刊行通告》中查询到了忠旺系持股辽阳银行的部份晚期消息。

  按照该通告的表露,2009年6月及12月,辽阳银行前后2次施行增资扩股,合计增资8.16亿股,使其股本从8.03亿股增长至16.19亿股。在这两次增资中,忠旺系旗下的辽宁程程塑料前后认购1亿股及3亿股,以4亿股的持股数占总股分比例到达24.71%。

  但这并非忠旺系入股辽阳银行的早工夫点,由于在此次增资之前,其旗下另外一家公司辽阳鹏力模具已持有辽阳银行0.8亿股。在2009年之前,辽阳银行于2005、2007、2008年前后举行过三次增资扩股,辽阳鹏力模具事实是在哪一次增资时入股,则没法切当得知。

  能够肯定的是,至2009岁终,忠旺系即以4.8亿股的总持股量,占领辽阳银行29.65%的股权比例,高于国资配景的辽阳都会本钱谋划无限公司的24.71%。

  后续在辽阳银行2011年及2013年的增资扩股中,辽阳鹏力模具又前后认购了0.8亿股及0.4亿股。如许,至2013岁终之时,忠旺系以合计6亿股的持股数,占26.39亿股总股本的22.74%。这个持股比例已较2009年时降落很多,但辽阳都会本钱谋划无限公司的持股比例更被浓缩至15.16%。

  2016年,忠旺系旗下第三家公司辽宁程威塑料现身于辽阳银行股东名单,其以2.3亿股的持股数目占比8.72%。而自2013年以后辽阳银行就未再举行过增资扩股,因此,辽宁程威塑料所得的股分只能是从其他股东手中受让而来。

  终,忠旺系三家公司以算计31.46%的持股比例,完成了对辽阳银行的控股,第二年夜股东的持股15.16%。

  身为辽阳人的刘忠田,得以年夜批入股西南的金融机构,以至于控股辽阳银行,明显是占了近水楼台先得月之机。2015年12月,忠旺系参股的锦州银行主导创议设立锦银金融租赁无限公司,忠旺系又近水楼台得以参股20.41%。

  2016年12月,忠旺系旗下的辽宁程威塑料,从郑永刚的杉杉系手中收买了宁波福烨商业,而该公司持有君康人寿20%股权,忠旺系从而取得了君康人寿的20%股权。该等股权让渡以后,杉杉系还持有君康人寿50.88%股权。市场传言称,忠旺系将接办君康人寿,而原掌握人杉杉系将加入。■

  新湖系实践掌握人黄伟可谓年夜隐约于市的奥秘商人,但其麾下的金融资产却为通明,现在所持有的8家金融机构股权,皆由麾下的两家上市公司新湖中宝(600208)及哈高科(600095)持有,概无破例(图10)。

  根据新湖团体的官方先容,金融业已成为该团体仅次于地产的第二年夜财产。其入股的金融机构涵盖了银行、安全、证券、期货四年夜种别,而控股74.59%的湘财证券无疑是此中的旗舰。

  据称黄伟快乐喜爱炒期货,而其掌握的金融机构恰是期货公司——寰宇期货,这家公司也是新湖期货的前身。

  新湖系实控人年夜隐约于市,但其麾下的金融资产却为通明,所持金融机构股权皆由麾下的两家上市公司持有。

  早在1999年,黄伟即完成了对寰宇期货的实践掌握。新财富查阅到的寰宇期货股权变换纪录显现:1999年5月26,黄伟实践掌握的宁波昌达商业无限公司、新湖团体,别离从浙江省高新开辟股分无限公司、浙江港澳股分无限公司,受让了寰宇期货83.75%、2.5%的股权。2000年3月,新湖团体独自再向寰宇期货增资1000万元,持股比例由2.5%上升至35%。

  2007年10月9,新湖中宝公布通告,拟受让年夜股东新湖团体持有的寰宇期货35%的股权,并对其举行增资3500万元。增资完成后,新湖中宝持有寰宇期货71.15%的股权,寰宇期货旋即改名为新湖期货。

  2009年及2010年,新湖中宝再一连两次向新湖期货增资,持股比例进一步进步至91.67%。

  至于现在新湖系的旗舰金融机构湘财证券,黄伟入主这家湖南老牌券商,是趁其盛极而衰的危机之时得以完成的。

  建立于1993年的湘财证券,已经是湖南金融业的一面旌旗:家获批增资扩股;家被批准为天下性分析类证券公司;家获准设立中外合伙证券公司(华欧国际证券);家介入设立中外合伙基金公司(湘财荷银基金)。

  但在2001-2005年的年夜熊市中,湘财证券遭遇重创,堕入巨亏地步。据那时媒体报导,停止2004岁尾,湘财证券的拜托理财营业吃亏10亿元,自停业务吃亏3.7亿元,累计吃亏高达19亿元,加入调用客户金,后的亏朴陋穴到达30亿元摆布。

  湘财证券是以不能不走上“自救”的门路。2006年,湘财证券前后将旗下合伙券商及合伙基金的股权卖失落,发出约莫10亿元现金。但这其实不敷填补湘财证券的吃亏洞穴,恰是在如许的配景之下,来自浙江的新湖系得以入主。

  2007年5月,新湖系麾下新湖创业(600840,已被新湖中宝汲取归并)通告称,公司出资1.1亿元参股湘财证券,占增资扩股后湘财证券总股本的3.36%,公司控股股东新湖控股拟向湘财证券增资2.3亿元,占湘财证券增资扩股后总股本的7.04%。

  今后,新湖系对湘财证券又举行了两次增资扩股,累计注入约24亿元资金,持股比例也到达74.59%。

  2007年8月,沈阳的盛京银行举行增资扩股,新湖中宝随即与该行签署《股分认购条约书》,出资4.5亿元认购盛京银行股分3亿股,占比10%。2008年1月,新湖中宝入股盛京银行取得银监会核准。

  2009年6月,新湖中宝介入成都农信社的改制并创议设立成都农商行,其总共出资6.525亿元,取得4.875亿股股分,占比为9.75%。在成都农商行阅历几轮增资扩股后,停止2012岁终,新湖中宝的持股比例降落至4.88%。

  2010年,新湖中宝团结其他7家公司,配合创议筹建锦泰财险,此中新湖中宝出资2亿元,持股比例为18.18%,位居第三年夜股东。

  在创议设立锦泰安全以后,2011年6月,新湖控股又介入阳光安全团体增资扩股。阳光安全增发的15.35亿股中,新湖控股拿下3亿股,占总股分比例4.57%。随后,新湖控股又从天汇恒通投资无限公司受让阳光安全1.2亿股,由此持股数增至4.2亿股,持股比例到达6.26%。

  对将金融业作为第二年夜主业的新湖系来讲,明显不会知足于对银行的参股性投资,而是愿望更进一步控股一家银行。

  新湖控股早在2005年之前就已是温州银行的股东之一,那时持股4000万股。2005年9月,哈高科公布接办新湖控股持有的该等股权。

  今后新湖系一向未有增持温州银行,固然其数次举行增资扩股。以至在2010年哈高科还通告称,拟对外出卖所持有的该行4562股股权(增长部份系所得分红股),只是未能杀青任何买卖。

  2012年,温州银行那时的年夜股东华融资产经管挂牌让渡其所持的7.43%股权。黄伟发明无机会拿下温州银行的掌握权,因而麾下新湖中宝介入竞拍,但终却被浙江另外一家地产商新明团体拍得。

  2013年温州银行增资扩股终究又给了黄伟一次时机。8月19,新湖中宝介入温州银行的增资扩股,以13.3亿元的价格取得3.5亿股股分,而且成为单一年夜股东,占股13.96%。

  为了筹集资金拿下温州银行,新湖中宝以至在2013年前后将所持成都农商行及吉林银行股分所有让渡。此中,让渡成都农商行股分套现8.726亿元(净赚2.2亿元),让渡吉林银行股分套现2.1亿元(净赚0.3亿元)。

  增资扩股以后,新湖系的总持股量一举逾越国资股东,成为温州银行实践上的年夜股东。新湖中宝取得的3.5亿股加入新湖系哈高科本来持有的4562万股,算计持有3.956亿股,占总股本25.08亿股的15.77%。而温州银行三家国资股东算计持股3.3亿股,占比为13.28%。固然新湖系持股比例凌驾国资股东约莫2.5个百分点,因为差距太小,新湖系要控股温州银行仿佛另有相当难度。

  除让渡加入成都农商行及吉林银行,新湖中宝还于2014年12月让渡了所持锦泰财险的18.18%股权。

  2015年,新湖中宝经过资管规划认购Total Partner刊行的境外单据。而Total Partner将所募得资金用于受让UBS London持有的22.93亿股中信银行H股股分,价钱为每股5.73港元,总耗资约130亿港元。换句话说,新湖中宝经过该资管规划持有中信银行22.93亿股H股。

  2016年11月29,新湖中宝进一步全资收买了Total Partner,从而间接持有中信银行H股股分。外加其他持股,新湖中宝算计持有中信银行H股23.2亿股,占中信银行总股本的4.74%,为其第二年夜股东。2016年11月16,新湖中宝推举的董事取得银监会的核准进入中信银行董事会。

  停止现在,新湖系排列温州银行、中信银行、盛京银行、2、三年夜股东,且在该三家公司董事会派有董事。

  美的系在金融机构的投资上,可称是“上阵父子兵”,除何享健以外,重整旗鼓的儿子何剑锋也对金融业甚有兴致。美的系早投资的顺德农商行的前身顺德农信社,何氏父子俩皆有入股,那时何享健为并列年夜股东,何剑锋则为并列第七年夜股东。

  美的系现在入股8家金融机构,笼罩银行、证券、基金、期货、财政等范畴(图11),投资面仿佛很广,但除2009年设立的美的财政以外,其他的皆为参股性质,投资额也不年夜。

  顺德农商行2016岁终总资产范围到达2611亿元,不只在天下农商行中位居前线,以至也高于年夜部份城商行的资产范围,现在已将上市列入计划议程。现在美的团体为顺德农商行的第二年夜股东,持股7%;美的团体财政公司为第五年夜股东,持股2.69%;别的,何剑锋掌握的盈峰情况(000967)持股0.01%。在顺德农信社时代,美的团体与碧桂园同为并列年夜股东,持股2.32%。2009年顺德农信社增资扩股并改名为顺德农商行,美的团体出资4.32亿元增持9000万股,持股比例上升至6.49%。

  易方达基金现在为天下排名第三的公募基金经管公司,经管的基金范围凌驾4000亿元。何剑锋麾下的盈峰控股为易方达基金的并列年夜股东,持股25%。2004年10月,美的电器受让天津信任持有的易方达16.67%股权,成为其股东之一。次年6月,美的电器又从广州证券手中接盘易方达8.33%股权,持股比例提拔至25%。2007年4月,美的电器将所持易方达基金25%让渡给联系关系方盈峰控股。易方达基金25%的股权,现在明显已无价之宝了。可资参照的是,2007年金信信任拍卖博时基金48%的股权,由招商证券耗资63亿元拿下。以经管范围计,博时基金外行业内的名次不及易方达,并且工夫已过来10年,易方达股权当下的公道价值明显要更高。

  美的系另内在开源证券、金鹰基金也有较高持股比例,但其实不具有话语权。美的手艺投资持有开源证券35.35%股权,但该机构由陕西国资控股51%;美的电器持有金鹰基金20%股权,且是创议股东之一,但该公司异样由国资控股70%。另外,美的团体曾持有皖江金融租赁12%股权,后者由海航系掌握。2016年11月,美的团体减持加入皖江金融租赁。■

  潮汕商人张峻掌握的富德系,能够说是地产跨界安全的先行者,今后,前海人寿、珠江人寿、恒年夜人寿等地产商配景的安全公司连续跟进。

  现在富德系控股富德性命人寿、富德财险、国平易近信任、汇丰人寿四家金融机构,此中旗舰是富德性命人寿,国平易近信任则是不测取得的一块金融派司(图12)。

  富德性命人寿原名为性命人寿,创建于2002年,设立时的股权由较为疏散的8家股东持有,且各家的持股比例靠近。这8家股东根基能够分为话语权较强的四方气力,即麾下的年夜连实德、首钢总公司、广东省国资委旗下的广晟资产谋划、郑裕彤家族掌握的武汉武新实业及武汉益利科技,这四家都是单一并列年夜股东。

  在掌握性命人寿之前,张峻仅仅是一名在天下默默无闻的深圳地产商,开辟了新亚洲花圃等为数不多的几个楼盘。2006-2007年间,张峻所掌握的公司前后从一众显赫的开创股东手中,逐渐受让性命人寿的股权并进一步年夜幅增资,从而完成对性命人寿的控股。性命人寿的股权变换迷局,新财富曾举行了具体的观察与追溯,完好复原了张峻掌握性命人寿的进程(详见新财富2013年7月号《张峻造系——性命人寿面前的隐形富豪》)。

  2008年,性命人寿总部迁往深圳以后,在张峻亲力亲为的打理下,以险产物为主力,借助银行的代剃头卖渠道,其资产范围完成了新月异式的增加。在迁往深圳之前的2007年,性命人寿的资产范围刚跨过百亿门坎,2012年即到达1127亿元,到2016岁终更是打破4500亿元。

  跟着寿险营业范围的强年夜,富德性命人寿又朝着安全团体的标的目的生长,从保监会拿到了筹建财险的批文,并于2012年5月7设立了富德财险。

  借助保费范围的收缩,富德性命人寿起头了在本钱市场的一路“买买买”,地产股及银行股成为其非分特别喜爱的标的。

  张峻掌握的富德系,能够说是地产跨界安全的先行者,今后,前海人寿、珠江人寿、恒年夜人寿等地产商配景的安全公司连续跟进。

  富德性命人寿在本钱市场广为人知的行为之一,就是在地产股金地团体(600383)的增持上与安邦安全团体睁开的抢夺。2012年第三季度,安邦团体先买入金地团体,持股1.5%成为第五年夜股东,并于2012岁终增持至4.61%,成为第二年夜股东。但富德性命人寿于2013年1月25一举增持至5.41%,逾越安邦团体并到达初次举牌线。因而,两边的追逐式增持就此睁开。停止2016岁终,金地团体的前十年夜股东中,富德性命人寿占领三席,合计持股29.84%;安邦团体则占领两席,合计持股20.44%。蜂巢空包网

  相较金地团体,富德性命人寿更年夜手笔的扫筹体如今银行股上。安邦安全买成了平易近生银行的年夜股东,富德性命人寿则买成了浦发银行的年夜股东。自2015年下半年起头,富德性命人寿迅猛增持浦发银行,其在短短5个月内买入了3亿股,持股比例从0提拔至20%。浦发银行表露的数据显现,富德性命人寿增持该等股权,累计耗资高达679.6亿元。停止2016岁终,浦发银行的前十年夜股东中,富德性命人寿占领了3席,合计持股20.68%。

  安邦团体买成了平易近生银行的年夜股东,尚且取得了一个董事会席位,而富德性命人寿固然已经是浦发银行年夜股东,却未能取得董事会席位,以至连监事会席位也没有。两者差别在于,平易近生银行是平易近营配景且股权疏散,除安邦以外的第二年夜股东才持股6%摆布;而浦发银行是国资配景,此中上海国际团体持股高达19.53%,中挪静广东公司持股18.98%,几近不弱于富德性命人寿。何况,在国资广泛强势的上海金融机构,平易近营股东想要取得董事会席位,只会越发难题。

  在增持浦发银行之前,富德性命人寿还买入了为数很多的招商银行及中原银行股分。其于2012年第四序度起头买入招商银行股分,至2013年季度时持有4.66%,后又逐步减持。同在2013年季度,富德性命人寿起头买入中原银行股分,在岁终时持股到达1.77%,但于2014年第二季度所有减持套现。

  国平易近信任的前身为扶植银行浙江省信任投资公司,建立于1987年。2004年,郑建源的宝华系受让该公司,并将其总部迁址北京。今后,国平易近信任在郑建源手上掌控长达10年。国平易近信任现在有四年夜股东:上海丰益股权投资基金无限公司(下称“上海丰益”)持股31.73%,璟安股权投资无限公司(下称“璟安投资”)持股27.55%,上海创信资产经管无限公司(下称“上海创信”)持股24.16%,恒充盈实业生长无限公司(下称“恒充盈实业”)持股16.56%。

  2014年年中,吉兆业郭英成意欲进入信任业,从郑建源手中接办了国平易近信任,并取得了上海丰益、上海创信、恒充盈实业三家公司的掌握权。但2014岁终吉兆业危机迸发,郭英成避走海内,因而将方才静手的国平易近信任让渡予吉兆业的第二年夜股东富德性命人寿。

  2015年2-3月,上海创信及恒充盈实业的股东变换加深圳市富德前海根蒂根基设备投资控股无限公司,该公司为富德性命人寿的全资子公司;2015年3月,上海丰益的股东变换加深圳市富德金融投资控股无限公司,该公司为富德性命人寿的年夜股东。

  至此,富德系完成了对国平易近信任72.45%股权的掌握。同时,因为国平易近信任还持有汇丰人寿50%股权,因此富德系也即是直接拿下了汇丰人寿50%股权。

  值得一提的是这场买卖面前的人物关系。国平易近信任原掌握人郑建源,被以为系喷鼻港郑裕彤家族在边疆的署理人,张峻接盘性命人寿时,有相当比例的股权异样来自郑裕彤家族,郭英成取得国平易近信任掌握权以后,手还未捂热又转手给了股东兼同亲的张峻。

  富德系受让了国平易近信任以后,其资产范围有所增加,停止2016岁终,资产总范围(含信任资产)到达了2515亿元,在15家平易近营信任机构中排第六位。

  2016岁终,富德系静手对国平易近信任举行增资,以弥补本钱金,但北京银监局未予批准。北京银监局称,按照《中华国平易近共和国行政答应法》第三十八条、《中国银监会信任公司行政答应事项施行门径》(下称《施行门径》)第七条的划定,经检查,国平易近信任此次增资请求不吻合《施行门径》第七条相干划定,是以不予核准。

  《施行门径》第七条境对内非金融机构作为信任公司出资人资历举行了具体划定,此中第九款划定:5年内不让渡所持有的信任公司股权(银监会依法责令让渡的除外)。■

  鲁冠球无疑是鼎新开放以后代平易近营企业家中的佼佼者,但万向系在金融范畴的发力较着晚于与其同时期起步的愿望系、泛海系等平易近营本钱团体,以致于可惜地错过了平易近生银行的创议设立。现在万向系持股的金融机构数目只要7家,但却有4家是控股,别的3家参股的也是具有相当线)。

  万向系应是具有相当潜力走向型金融的平易近营本钱团体,多年来,其在金融范畴的耕作都是稳扎稳打、稳打稳扎,钻营生长,以至不吝与泛海系一争高低,并夺走了平易近生人寿的实践掌握权。

  实在,万向系在金融业的交战,与其说是鲁冠球的主意,还不如说是鲁冠球在支撑儿子鲁伟鼎四周交战。身为富二代的鲁伟鼎,将金融业作为本身的主疆场。

  早在1995年,万向团体即作为创议人之一介入设立了浙江寰宇期货,而且是持股21.34%的第二年夜股东。只是,寰宇期货建立几个月以后,万向团体旋行将所持股权让渡了。那时的鲁冠球仿佛还未意想到金融业的计谋价值,在金融殿堂的门口瞄了一眼旋即分开了。寰宇期货厥后落入同为浙商的新湖系黄伟手中,称号也变成新湖期货。

  4年以后,鲁冠球折身再次回到金融业,方针依然是期货。1999年9月,上海浦江期货的原股东将其所持股权,别离让渡给上海万向投资70%,让渡给深圳万向投资无限公司30%。万向系全资收买浦江期货以后,将其改名为万向期货,并继续对其增资。后万向期货的持股公司改名为通联本钱及通联创业投资,万向期货也跟从改名为通联期货。现在通联期货又改名为通惠期货。

  相较而言,期货业在中国的金融业年夜棋盘中处于边沿职位,2002年7月万向系所具有的第二家金融机构——万向财政,虽是浙江省设立的家财政公司,但也仍然处于金融业的边沿职位。

  鲁冠球无疑是鼎新开放以后代平易近营企业家中的佼佼者,但万向系在金融范畴的发力较着晚于同时期起步的其他平易近营本钱团体。

  2003年4月,万向系介入堕入逆境的浙江省工商信任的重组事项,万向控股以24.85%的持股比例成为第二年夜股东。2007年浙江省工商信任增资扩股,万向控股晋身为年夜股东。2012年4月,浙江省工商信任改名为万向信任,万向控股的持股比例高达76.5%。拿下万向信任,万向系成为浙商配景中一个具有信任派司的平易近营本钱。

  平易近生人寿2003年建立伊始,创议股东多达21家,此中泛海系卢志强、万向系鲁冠球、愿望系刘永好、海鑫钢铁李兆会等几年夜股东之间的持股很靠近,分外是卢志强与鲁冠球,是持股14.45%的并列年夜股东。

  万向系与泛海系对平易近生人寿的掌握权都志在必得,为了强化本身的话语权,两边不只皆介入平易近生人寿的数次增资,并且不谋而合想法从其他小股东手中收买股分。到2007岁尾,万向系持有平易近生人寿股权到达17.09%,而泛海系则以16.96%的持股比例紧随厥后。

  2009年,万向系争夺到了那时第三年夜股东海鑫钢铁李兆会的支撑,后者向前者让渡了1.43%的股权,万向系与泛海系的持股比例进一步拉开。而万向与海鑫两家联盟算计持股比例更是到达了32.52%,远高于泛海系的持股比例。

  无法之下,泛海系爽性于2010年将所持股分所有转手,以至此中一部份照样让渡给了万向系,泛海系今后加入平易近生人寿,万向系则以55%的持股比例成为平易近生人寿的控股股东。2010年7月,鲁伟鼎被选平易近生人寿董事长。

  2004年8月,天下第12家天下性股分制贸易银行浙商银行宣布建立,这是在对浙江贸易银行重组的根蒂根基上创议设立的股分制银行。错过了平易近生银行的万向系,明显不会再错过家门口的银行设立,万向控股以1.55亿元的出资额持股10.34%,成为三家并列年夜股东之一(1家国企、2家平易近企)。

  今后,浙商银行于2007年、2009年、2010年阅历了三次增资扩股,其总股本从设立时的15亿股增长至100亿股。浙商银行的三次增资扩股,其价钱也是水长船高,2007年增发价钱1.21元/股,2009年增发价钱1.59元/股,2010年1.67元/股,但万向系皆概无破例介入了等比例增资,所以坚持着10.34%持股比例。据此较量争论,万向系为所持有的10.34亿股浙商银行股票,投入的资金总额约为15.46亿元。

  2015年,浙商银行施行新一轮增资扩股,价钱为2.88元/股。万向系旗下的平易近生人寿增持3.12亿股,耗资8.99亿元。此轮增资以后,万向系算计持有浙商银行13.47亿股,持股比例为9.28%。2016年4月,浙商银行于港股完成IPO,万向系的持股比例下降至7.5%。

  现在,万向系为浙商银行并列第二年夜股东,年夜股东为国资配景的浙江省财政开辟公司(14.79%)。浙商银行2012年年报显现,鲁伟鼎代表万向系出任该行监事会主席,2015年改派于建强任该行监事会主席。

  万向系的金融幅员中,现在独缺证券派司。实践上,万向系在2004年已经收买过一家证券公司——天和证券,并且是控股。但由鲁伟鼎出任董事长的天和证券在2006年产生代客理财吃亏6亿元事情,这个吃亏额以至凌驾了天和证券的净资产。

  天和证券自愿进入停业重组,终由浙江省财务厅零碎的财通证券汲取归并。万向团体等老股东以零价钱让渡其所持股权,财通证券汲取归并天和证券以后,承当天和证券的一切债务、债权关系,天和证券随即刊出。万向系得到一块对平易近营本钱来讲稀缺的金融派司,不能不说是一个计谋丧失落。

  另外,2007年万向系麾下的浙江工商信任还介入了博时基金48%股权的竞拍,若是成功拿下,将成为博时基金的控股股东。可惜的是,万向系铩羽而归,由招商证券以63亿元的天价摘走(那时招商证券本来就是博时基金的第二年夜股东,持股25%)。直到3年以后,其旗下通联本钱介入创议设立浙商基金,并成为四年夜股东之一,这个可惜才算部份填补。

  更早之前的2003年,万向系曾规划西进入川,控股正在重组的华锋信任。那时四川省属的原三家信任公司——四川省信任投资公司、四川省国际信任投资公司、四川省扶植信任投资公司,规划归并重组设立为四川华锋信任,注书籍钱为5.5亿元。万向系意欲投入3亿元拿下51%的控股权,但终未能乐成,重组事宜也停顿。厥后未能出生的华锋信任酿成了四川信任,并由蜀地宏达系的刘沧龙终入主。■

  作为早投资金融机构的平易近营本钱代表之一,泛海系卢志强一向努力于制造金融范畴的“平易近生系”(图14)。

  现在海内带有“平易近生”字号的金融机构,无一不与卢志强相关——他是平易近生银行的年夜股东之一,也是平易近生银行的副董事长;平易近生银行部属的平易近生金融租赁,天然也与其有直接联系关系;同时他还实践掌握平易近生信任、平易近生证券、平易近生期货;以至带有金融特点的平易近生典当,也是归他一切。惟独安全业的平易近生人寿,身为创议人且曾是年夜股东的卢志强,在阅历一番与万向系鲁冠球的抢夺以后,终得志加入。

  泛海系早在2003年之前即入股了6家金融机构,除尽人皆知的平易近生银行以外,还包含平易近生证券、平易近生人寿、光年夜银行、海通证券、中关村证券等。

  1996年,平易近生银行创议设立,泛海控股团体参股9000万股。2000年,泛海控股团体再从第三方受让5000万股平易近生银行股分,使得其持股总数到达1.3亿股,占总股本的9.42%,成为平易近生银行的第二年夜股东。这笔投资为其带来巨额的报答,平易近生银行上市当前,卢志强套现凌驾50亿元。2016年,在安邦团体晋身平易近生银行年夜股东之时,愿望系刘永好、复星系郭广昌皆年夜幅减持,而卢志强却耗资逾百亿元,同时在A股与港股市场强势增持平易近生银行。停止2016岁终,泛海系以5.74%的持股比例重回第二年夜股东地位。

  2001年,泛海系参与了位于河南的处所性券商黄河证券的增资扩股。2002年4月,黄河证券完成增资扩股,并改名为平易近生证券。增资扩股完成以后,平易近生证券注书籍钱由1亿元猛增至12.8亿元,中国泛海控股以2.4亿元的出资额位居年夜股东,占比18.72%。

  作为早投资金融机构的平易近营本钱代表之一,卢志强麾下的泛海系一向努力于制造金融范畴的“平易近生系”。

  实践上这并非泛海出资的所有,因为那时划定单个平易近营股东间接、直接持有证券公司的股权比例不得凌驾20%,泛海系采用了应用多家影子股东疏散持股的体例。

  泛海控股除自己持有的股分以外,另以中国船东互保协会的表面出资1.2亿元,位居第五年夜股东,占比9.36%。2002年11月,中国船东互保协会所持平易近生证券的股权,让渡给了泛海系联系关系公司海通扶植。别的,中国泛海还与河南旅游团体等四家股东签署和谈,托管了它们持有的所有平易近生证券股权,并于2003岁首年月进一步收买了该等股权,使得泛海系的总股权比例到达43.7%。

  以后几年,泛海系连续接盘了部份老股东所持有的平易近生证券股权,而且连续对平易近生证券增资,及至现在其总持股比例到达87.65%。

  2002年4月,泛海系又成为平易近生人寿的创议人之一,而且是年夜股东。从该公司取名“平易近生”来看,卢志强就愿望可以实践掌握这家安全公司。但与同为创议股东之一的万向系鲁冠球抢夺了8年掌握权以后,卢志强终自愿出局,并将股权让渡给敌手加入了平易近生人寿。

  2002年7月,海通证券施行增资扩股,泛海系麾下多家企业介入认购,总数到达8亿股,算计持股到达9.15%。跟着海通证券2007年借壳上市,泛海系持股完成惊人收益。现在泛海系的持股份散,且无一家进入上市后海通证券的十年夜股东之列,因此没法晓得其是不是还持有抑或已套现。

  除此以外,泛海系旗下的色泽事业投资团体(现已改名为泛海静力投资)晚年还曾入股中关村证券9.74%,不外该券商已于2007年由讯断停业。

  2008年2月,泛海系以平易近生证券为跳板进入期货业,受让了山西物产期货55%股权;而且另行对其增资6000万元,持股比例一举到达82%,随后将其改名为平易近生期货。现在泛海系已持股平易近生期货。

  2008年10月,卢志强与史玉柱相约介入广东南部湾银行的重组设立,泛海控股团体与伟人团体各自认购1.8亿股,各占9%股权,成为并列第三年夜股东。不外,泛海控股团体于2016年将所持股权所有让渡给了伟人团体,使得后者一举成为广东南部湾银行的单一年夜股东。

  2013年4月,泛海系掌握的“平易近生”金融家族再添一丁——平易近生信任在北京正式停业。该信任原名为中旅信任,由北京首都旅游团体控股。中旅信任2003年即起头张罗重组事宜,2011年泛海系起头参与。其注书籍钱由2.3亿元增长至10亿元,泛海控股团体以6.93亿元的出资额占股69.3%。以后,泛海系将其改名为平易近生信任。现在,泛海系算计持股平易近生信任93.42%。

  2015年11月,泛海系领衔的财团,以35亿元的总对价,受让了原海航系掌握的平易近安财险股权。此中,泛海控股(000046)经过部属子公司受让了51%股权,完成对平易近安财险的控股。以后,平易近安财险改名为亚太财险。自泛海系保持平易近生人寿以后,在安全范畴又得以补上缺失落的安全派司。

  全体而言,卢志强用时十余年所努力架构的“平易近生”金融家族,除平易近生银行以外,其他的根基乏善可陈,纵然被万向系“抢”走的平易近生人寿,其经停业绩也普通。或许,即使是本钱年夜佬,也一定能真正把金融业谋划好。■

  钢铁富翁杜双华在一切涉足金融业的平易近营本钱中,显得相当另类,他麾下的京华系所入股的金融机构清一色是银行,且入股的7家银行皆进入了前十年夜股东之列(图15)。除此以外,京华系公司还曾现身于唐山银行、莱商银行的前十年夜股东之列,只是2016年未再出如今前十年夜股东之列,是不是已减持加入不详。这7家银行中,范围的是上海农商行,其2016岁终的总资产为7109亿元。另外,青岛农商行及齐鲁银行的总资产也别离达2075亿元、2072亿元。

  另外,京华系入股的银行有较着的地区特点,其次要的财产基地在河北(京华制管)及山东(照钢铁),而其入股的此中5家银行也在这两个省分,此为平易近营企业在入股金融机构时“近水楼台先得月”的又一例证。从工夫下去看,京华系早进入的金融机构为照银行及莱商银行,约莫都在2005年前后,而其近入股的银行则是银行,于2011年入股。

  京华系所入股的7家银行中,在4家具有董事或监事席位:在上海农商银行、青岛农商银行、照银行、齐鲁银行各具有一个董事席位,但此中没有一家是杜双华自己进入董事会出任董事的。照钢铁控股团体本钱运营部部长胡文化,代表京华系进入了三家银行(照银行、青岛农商行、齐鲁银行)的董事会。而在此前,薛健也代表京华系出任了三家银行(上海农商银行、照银行、莱商银行)的董事,他还一度出任过照银行的副董事长。

  上海农商银行表露薛健在京华系的官方职务是,“照钢铁控股团体无限公司董事、副总司理,照钢铁无限公司董事长”。据媒体表露,薛健在照钢铁分担外事及融资事务,据称薛健曾为山东莱芜颇著名气的钢材经销商,而且为杜双华2003年开办照钢铁时供应过融资担保,薛健是以而成了杜双华的“铁杆兄弟”。

  杜双华钟情于入股银行业,仿佛与其地点本钱麋集型的钢铁业有着紧密亲密的关系,在环节时辰有助于其解迫在眉睫。数据显现,仅2012年上海农商银行就对比钢铁供应了6亿元授信,而照银行也向其供应了近亿元存款。■

  魏东以后,涌金系并未倒下,其遗孀陈金霞成了这个本钱家族的梢公。涌金系现在实践掌握国金证券(600109)、国金期货、国金通用基金、云北国际信任4家金融机构,且在持股比例上都是强势掌握,别的参股微众银行及长城人寿(图16)。

  涌金系在金融范畴的“根基盘”都是魏东2008年作古前所完成,而陈金霞不只创业有成,另有所拓展。

  2003年云南省国际信任投资公司改制重组,并改名为云北国际信任无限公司,涌金系麾下三家公司入股,算计持股55%,成为控股股东。

  2005年在证券业低迷时,涌金系旗下九芝堂(000989)及涌金投资,经过增资扩股及受让老股的体例,入股成都证券算计持有53.32%,成为控股股东,旋行将成都证券改名为国金证券。2007年3月,国金证券乐成借壳成都建投完成上市。

  2007年3月,涌金系麾下九芝堂与令媛药业(600479)团结竞标,以6.05元/股的价钱,取得长沙市财务局所持有的2791万股交通银行国有法人股。仅在两个月后,交通银行于2007年5月15在A股上市,那时股价凌驾13元/股,涌金系取得翻倍收益。

  涌金系在陈金霞时期,实践掌握的金融机构又增长了国金通用基金。2011年11月,国金证券团结其他三家股东配合创议设立国金通用基金,国金证券持股49%成为控股股东,以后涌金系持股比例又进一步进步至61%。

  设立已逾5年的国金基金,现在事迹处于行业中游。按照Wind的统计,停止2017年季度,国金基金刊行了9只基金,基金总范围为246.6亿元,在一切已有刊行基金的115家基金经管公司中排第位。

  国金证券自不必说,其属于分析类证券公司,且于2008年被评为A类A级,是多数完成上市的证券公司之一。现在涌金系在国金证券具有除自力董事以外的6个董事会席位中的4席,且高管层年夜多由涌金系职员担负。

  云北国际信任就资产范围而言,在全行业处于中等程度,停止2016岁终自有资产及信任资产算计为2179亿元。云北国际信任2016年年报表露,涌金系在该公司具有多达5个董事会席位,并且董事长、总裁皆由涌金系配景的职员担负,而云南省国资配景的董事仅为1人,因而可知涌金系对云北国际信任的掌握力之强。■

  郑永刚的杉杉系,能够说是海内早进入金融业的平易近营本钱之一,德隆系、泛海系相较其而言都只能说是厥后者。可是在相当长一段工夫内,其除晚期入股的几家金融机构,再无新增投资,直到2007年以后,杉杉系对金融业的投资才从新起头提速。岑岭时代,杉杉系曾持有9家金融机构的股权,后又减持部份金融机构股权,持股数目下降至现在的6家,此中控股君康人寿(图17)。

  上世纪90年月的中国商界,郑永刚可谓风头正劲,他麾下的杉杉与李如成的雅戈尔并称为中国服装业“双子星”,纵然与那时辰意味着身份与职位的金利来比拟,风头也不遑多让。

  郑永刚晚年在服装业取得的丰重利润,使得其有了年夜批“闲钱”处置投资。“我就想投资金融,那时的设法主意就是投资金融业宁静”,而其那时涉足的金融也几近是的。

  1993年3月,宁波杉立期货设立,注书籍钱2000万元,股东为杉杉系两家公司:杉杉团体出资1700万元,占股85%;宁波保税区杉杉纺织品无限公司出资300万元,占股15%。固然今后杉立期货阅历数次增资及股权变换,但根基都是杉杉系内企业之间的调剂。杉立期货几近是中国早设立的平易近营期货公司,较中国度期货公司广东万通期货,仅仅晚了半年工夫。

  同年,郑永刚又向那时的银行业主管机构国平易近银行请求设立宁波杉杉都会信誉社。这就是宁波银行前身的一部份,厥后宁波郊区域内的一切城信社归并组建成为宁波都会协作银行,再阅历增资扩股又改名为宁波市贸易银行。杉杉股分(600884)在宁波银行的持股即由此而来。杉杉作为宁波银行的原始股东之一,为第五年夜股东,且至今仍然具有董事会席位。

  另外,郑永刚还于1995年入股了万国证券(申银万国前身)在宁波的停业部。尚有媒体报导称,1995年泰康人寿筹建时,郑永刚曾被游说出资1亿元作创议股东之一,只是郑永刚厥后听台湾寿险公司老总说安全公司投资收受接管期长达15年,因而消除了入股的静机。泰康人寿现在已整天下第五年夜安全公司,那时保持了入股的郑永刚,多年当前又从新追逐安全派司。

  可是,在投资了杉立期货、宁波银行以后的相当长工夫内,杉杉系在金融业的投资止步于此,郑永刚的关重视点转向了房地产、锂电池、光伏等行业。直到2007年7月,宁波银行的上市,使得其持有的该行1.79亿股股票,取得近20倍的报答,杉杉系在金融业的投资又从新提速。

  2007年11月,杉杉系公布介入华创证券的增资扩股;2008年,杉杉团体子公司中静四海实业入股徽商银行;2009 年,杉杉系主导创议设立中融人寿;2010年,杉杉股分投资浙江稠州贸易银行;2011年,郑永刚那时掌握的中科精华(600)收买天富期货25%股权;2012年,杉杉股分及子公司团结创议设立富银融资租赁;2013年,杉杉控股子公司鄞州鸿发实业收买正德人寿20%股分,以后逐步完成了控股,并将其改名为君康人寿。另外,杉杉系据称还入股了市贸易银行及贵州银行,但未见现身于十年夜股东之列。

  固然杉杉系持有的金融机构数目很多,并且年夜都皆进入前十年夜股东之列,但现在而言真正具有较年夜价值确当属宁波银行及徽商银行。已上市的宁波银行自不用多言,杉杉系持股量年夜,又具有董事会席位,并且随时能够套现巨额现金。杉杉团体子公司中静四海实业为徽商银行第八年夜股东,该行于2013年11月在喷鼻港完成上市。

  需求分外指出的是,中静四海实业所持有的徽商银行股权,是不是确由杉杉系所属,还存有必然的疑问。杉杉团体在其2013年之前的短时间融资券召募仿单中声称,中静四海实业为其控股子公司,而且在财政上也是归并报表,可是代表中静四海出任徽商银行董事的,倒是喷鼻港本钱市场鼎鼎著名的“中策系”实践掌握人高央,而这人与今天系肖建华又有着千丝万缕的联络。

  郑永刚的杉杉系,能够说是海内早进入金融业的平易近营本钱之一,德隆系、泛海系相较其而言都只能说是厥后者。

  中静四海实业新的股权布局显现,杉杉团体的持股比例为48.35%,其他51.65%由高央的中静团体持有,而在2013年之时,杉杉系三家公司算计持有中静四海实业84.4%的股权。

  2014年以后,杉杉系的金融幅员年夜幅紧缩,不只加入了几家参股的金融机构,以至控股的金融机构也让渡掌握权。

  2014年4月,杉杉系恒久全资持有的杉立期货起首易主。兴业国际信任经过受让及增资扩股的体例,一举取得杉立期货92.2%的股权。以后,杉立期货被改名为兴业期货。

  2015年6月,郑永刚经过年夜批买卖平台让渡股分的体例,将中科精华的掌握权让渡予第三方,因此,该公司所持有的天富期货25%及中融人寿20%股权,也与杉杉系不再相关。分外是,杉杉系本来经过中科精华及宁波杉辰实业,合计持有中融人寿29.5%的股权,郑永刚也为实控人,而其减持中科精华招致了其自己实控人职位的旁落。

  2016年8月,杉杉系参股的华创证券被刘永好掌握的宝硕股分(600155)换股收买,杉杉系是以不再持股华创证券而改持宝硕股分的股权。

  2016岁终,杉杉系又将君康人寿20%的股权让渡予刘忠田的忠旺系。固然君康人寿2016年年报显现,杉杉控股部属公司仍然持股50.88%,但郑永刚已辞去董事长一职,其派驻的董事、高管团队也已告退。2017年2月,忠旺系配景的经管团队连续进入君康人寿的董事会及经管层,这或是忠旺系接办君康人寿的前奏。

  如若杉杉系将君康人寿残剩股权交割予忠旺系,则意味着其前后控股的三家金融机构所有脱手,杉杉系将不再有控股的金融机构。■

  处置光缆出产的江苏利市团体,因其处于财产链的下游,其实不间接接触宽年夜花费者,因此著名度其实不高。利市系现在控股利市财政,参股吴江农商行(603323)、市贸易银行、国融证券、都城证券、横琴华通金融租赁(图18)。实在践掌握的利市财政,于2013年下半年才设立。

  利市系的金融股权中,具价值的为吴江农商行及银行。利市团体持有吴江农商行6.13%股权,为该行第三年夜股东。吴江农商行在天下农商银行中属于抢先者,2016岁终总资产范围到达813亿元,该行已于2016年11月29完成A股上市。利市团体同时照样银行第九年夜股东,持股4.33%。数据显现,银行2016岁终总资产1307亿元。■

  犹如肖建华的今天系借助北年夜的高校配景生长起来一样,黄代放的泰豪系则是借着清华的高校配景生长强年夜。

  黄代放为江东北昌人,生于1963年,1986年卒业于清华年夜学汽车系。1996年,他乐成搭上母校的关系,在南昌建立了江西清华科技团体,并对外声称企业系“清华年夜学企业团体半严密层成员”。搭上清华年夜学的资本配景以后,黄代放无疑取得了江西、南昌省市两级当局的年夜批政策搀扶,好比建设了范围复杂的“清华(南昌)高科技工业园”。这同样成为黄代放后谋划地财产的家底。

  数年以后,完成资本搭建的黄代流放步将“清华”的外套褪去。2002年,黄代放将江西清华科技团体改名为江西清华泰豪科技团体,2005年再改名为泰豪团体无限公司。

  扎根于江西的泰豪团体,所入股的金融机构也以江西境内为主,前后进入了南昌银行(后与景德镇银行归并为江西银行)、九江银行、南昌农商行,且皆位居前十年夜股东之列(图19)。■

  三胞系实践掌握人袁亚非原为南京市当局公事员,1993年下海做生意,他因2005年及2011年别离收买雄图高科(600122)及南京新百(600682)而进入年夜众视野。三胞系现在所入股的6家金融机构,年夜部份由麾下上市公司持有,并且有一部份是袁亚非入主该等上市公司之前就已持有了(图20)。

  三胞系所入股的金融机构,无一家具有话语权。三胞系持股比例的为持有锦泰期货30%,该公司年夜股东为国资配景的江苏省投资经管无限义务公司,持股40%,若是加入其他国资股东的线%的紫金信任,其年夜股东异样为国资配景的南京紫金投资,持股60%。

  三胞系所持金融机构中,具有较低价值者为江苏银行,但其仅持有0.87%,未进入前十年夜股东之列。■

  中植系解直锟,被称为信任富翁,固然其掌握有美尔雅(600107)、宇顺电子(002289)、三垒股分(002621)、中植本钱(四家上市公司,但该等上市公司皆远不及中融信任之于解直锟的意义。

  在金融范畴,中植系现在控股有中融信任、中融基金、中融汇信期货、美尔雅期货,参股有恒邦财险(图21)。

  中植系所入股的金融机构中,中融信任无疑是旗舰。停止2016岁终,中融信任的资产总范围(含信任资产)高达8585亿元,按划一口径较量争论位居行业第四,仅次于中信信任(1.45万亿)、建信信任(1.32万亿)、兴业国际信任(9620亿元);而其2016年停业支出则以67.96亿元高居行业第二位,仅次于安全信任。在全部平易近营信任阵营中,不管是范围照样盈利才能,中融信任皆为无可争议的种子选手。

  身为的解直锟低调至极,几近绝缘于媒体采访。公然材料显现,1992年到2002年的十年间,解直锟以谋划木料起身,完成了本钱的原始积聚,并于1995年建立了中植企业团体。

  2002年4月,中植团体等5家出资方,配合介入哈尔滨国际信任的重组,并将其改名为中融信任。重组完成以后,中融信任注书籍钱3.25亿元,此中,中植团体占股36.92%,哈尔滨国资委占股24.61%,牡丹江新资料科技股分无限公司占股15.385%,哈慈股分无限公司占股15.385%,哈尔滨宏达扶植生长无限公司占股7.69%。

  2004 年4 月,中植团体受让哈慈股分无限公司持有的中融信任15.39% 股权,受让后中植团体持股比例上升52.31%;2009 年8 月,中植团体又受让了牡丹江新资料科技股分无限公司持有的中融信任15.385%股权,受让后其持股比例进一步上升至67.69%。

  2009年12月,中植团体将36%的中融信任股权,以12亿元的价钱让渡给经纬纺机(000666),其本身退居为持股31.69%的第二年夜股东。停止2016岁终,经纬纺机持股37.47%,中植团体持股32.99%。

  固然中植团体将年夜股东地位让渡于国资配景的经纬纺机,但中融信任的掌握权一向都掌控在中植系手中。中融信任的董事长、监事长、总司理、副总司理皆为中植系人马,此中董事长刘洋据称系解直锟外甥。

  坊间传言,中植团体向经纬纺机让渡中融信任股分时,曾事前杀青共鸣,经纬纺机只是财政投资,严重的谋划经管决议计划仍然由中植团体主导。

  除中融信任以外,中植系所持股其他几家金融机构根基浮现平平。中融基金建立于2013年5月31,停止2017年一季度末,经管的公募基金范围为425亿元,在117家公募基金中位居第51位。

  中植系旗下中融汇信期货,是由中植团体的控股子公司上海融晟投资于2011年收买的吉林金昌期货演化而来。停止2015岁终,其权益总额为11.56亿元。另外,中植系于2016年4月收买了美尔雅的控股股东美尔雅团体,从而直接掌握了美尔雅期货。停止2015岁终,美尔雅期货的权益总额为16.66亿元。■

  因惊静天下的宝万之争,姚振华的宝能系及旗下前海人寿,被普遍存眷。宝能系旗下已有三年夜金融平台——前海人寿、前海团结财险、前海团结基金,别的年夜批参股了安定洋证券及国信证券(图22)。

  宝能系的焦点金融平台前海人寿建立于2012年2月,但短短几年内,借助银保渠道主推的险产物,其资产范围完成新月异式增加,至2016岁终已达2441亿元。保费新月异的增加,带来的是充分的现金流,因而宝能系能够在二级市场强势举牌。

  2015年8月,前海团结基金经管无限公司建立,标记着宝能系正式取得公募基照;紧接着的2016年5月,其再取得一块财险派司,前海团结财险宣布建立。

  早年海人寿、前海团结财险、前海团结基金的股权布局来看,有四家持股者——钜盛华、深粤控股、粤商物流、凯信恒——同时出如今这三家金融机构的股东名单中。这几家股东中追溯至顶层天然人,固然钜盛华为姚振华持有,但实践其他几家皆为姚振华隐性掌握。

  之前海人寿为例,新财富曾具体追溯了其下层股东的汗青演化轨迹,而且发明,跟着内部股东广州立白、健马科技的加入,残剩的5家股东,不只明面上的钜盛华为宝能掌握,其他公司看似互相自力,但皆是宝能系已经的子公司,或从宝能系自力进来。

  华信系以华信汇通团体为下层控股公司,以年夜连华信信任为中关键带,涉入了5家金融机构(图23)。外界还在困惑华信信任事实是国有照样平易近营,一切都显得那末云山雾罩。MBO乎?实控人尚有其人乎?但少有一点能够一定的是,华信信任早已不再是国有控股金融机构。

  息显现,华信信任前身为工商银行年夜连市信任投资公司,1997年因金融分业谋划之划定,工商银行年夜连信任公司剥离划归年夜连市当局,并改名为年夜连华信信任。而华信信任现任董事长董永成的公然经历显现,其晚年曾任工商银行年夜连市分行技改处副处长,后调任部属的工商银行年夜连信任公司总司理,而且一向任职至今。

  华信信任事实是什么时候变身为平易近营控股的?我们查阅了年夜批公然材料,追溯了华信信任的股权转变轨迹,发明环节的工夫点为2006年。

  华信信任晚期的股权布局并没有见诸息,我们所能查到的关于华信信任早的股权消息,是年夜连控股(600747)于2005年6月25的通告表露:“年夜连年夜显团体无限公司占其注书籍钱的9.18%,与年夜连港团体、中国华录消息财产无限公司等6家企业并列其年夜股东。”所表露称号的三家年夜股东皆为国资,两家为年夜连市配景,一家为央企配景。

  2006年12月,华信信任举行了一次增资扩股,注书籍钱从5.01亿元增长至10.01亿元。华信信任2006年年报显现,增资扩股以后的前四年夜股东别离为年夜连港团体(9.99%)、北京越达投资(9.99%)、沈阳万基实业(9.99%)、清华科技园创业投资(9.99%),年夜连港团体仍然为并列年夜股东,而年夜显团体及中国华录消息财产公司持股比例则降落至4.59%。

  而到了2007年,华信信任年报中表露的股东环境则泛起庞年夜转变。年夜连华信投资无限公司(下称“华信投资”)以49.18%的持股比例成为年夜股东,而原年夜股东年夜连港团体的持股比例则降落至4.96%。年报并未说明新晋年夜股东的股权滥觞,而华信信任在2007年并未举行年夜额的增资扩股,因此华信投资只能是经过受让老股的体例拿下近50%股权的。

  另外,2006年年报表露,董永成是以职工代表的身份出任董事长,而2007年年报表露,董永成是以年夜股东委派的体例出任董事长的。华信信任年报显现,新晋年夜股东华信投资的法人代表、董事长为即为董永本钱人。

  越发蹊跷的是,华信信任以后的年夜股东居然是已经的控股子公司。华信信任2006年年报显现,其控股子公司中排在位的即为年夜连华信投资,华信信任持有其90%股权。2007年,华信投资成为华信信任年夜股东以后,华信信任控股子公司名单中,华信投资的名字也同时消逝。

  2010年,华信投资改名为华信汇通团体无限公司(简称“华信汇通团体”),并将注册地从年夜连迁址到北京(华信信任2010年年报并未表露年夜股东已迁址、改名)。停止2012岁终,华信汇通持有华信信任股权上升至56%。

  而华信汇通团体成为华信信任控股股东以后,其本身的下层股东布局也阅历频仍变换,转变天翻地覆。停止现在,华信汇通团体合计16家股东疏散持股,持股比例者9.87%,者仅0.06%。这16家股东中,除年夜化团体(占比0.85%)、年夜连天歌传媒(0.81%)、年夜连燃气团体(占比0.06%)、年夜连港控股(占比6.41%)、年夜连重工(1.16%)为国资配景以外,其他90%以上的股分由残剩11家平易近营股东持有。而这11家平易近营股东,往上追溯是层级单一、叠床架屋式的穿插持股以至轮回持股(此中部份可追踪至华信信任董事长董永成)。

  华信信任这一系列转变的面前,包裹着浩瀚使人隐晦的谜团。好比,华信汇通团体为何要采用如斯繁庞年夜的股权架构?隐蔽在这云山雾罩当中的实控人事实是谁?是不是是华信信任的经管层借此完成了MBO?

  2006年,华信信任参与年夜通证券重组,并成为其控股股东;2007年,华信信任介入年夜连银行增资扩股,持股5.2%(2015年下降至2.94%);2008年1月,华信信任与年夜通证券团结收买良运期货,算计持股70%;同年,华信信任介入创议设立百年人寿,持股9.01%(于2012年让渡);2010年,华信信任介入丹东银行增资扩股,持股19.79%,成为仅次于丹东市财务局的第二年夜股东。

  综不雅华信系所持股的金融机构,无一破例皆在辽宁省局限内,而此中除丹东银行以外,其他又皆在年夜连市。因而可知,华信系的本钱辐射力无限。

  在华信系内,另有三家持股公司——北京越达投资、年夜连顺联达团体、沈阳万基实业,脚色也很是特别。它们不只同时出如今华信信任的股东名单中,还出如今华信汇通团体的股东名单中,此中两家也出如今年夜通证券股东名单中。这三家公司再无其他更多息,因此疑似为影子持股公司。■

  新理益系实控人刘益谦,人称“法人股年夜王”、“定增年夜王”、“艺术品年夜买家”,他在金融范畴异样是个弗成轻忽的具有。新理益系控股有国华人寿、安盛天平财险,同时照样长江证券(000783)的年夜股东,经过长江证券又直接持股长江期货、长信基金(图24)。

  2004年12月,新理益系主导创议设立天平汽车安全,由此取得一块财险派司。天平汽车安全设立时的股东包含:新理益团体(20.17%)、上海益科创业投资(19.99%)、海南浦海实业(18.7%)、海南华阁实业(18.66%)、上海兴康生物工程(17.4%)。

  2007年11月,新理益系又经过旗下天茂团体(000627)主导创议设立国华人寿,由此又取得一块寿险派司。国华人寿设立时的股东包含:天茂团体(19.99%)、上海汉晟信投资(19%)、上海兴康生物工程(19%)、上海合邦投资(19%)、海南博伦科技(13.5%)、海南凯益实业(9.5%)。

  两家安全公司设立以后,皆阅历了差别水平的股东变换,但标记性的股权变换各有一次。2013年,法国安盛安全出资19.14亿元,受让了天平汽车安全32.84%的股权,再对其举行增资,使得中外方股东各占50%股权,天平汽车安全也响应改名为安盛天平财险。2015年,刘益谦实践掌握的天茂团体出资72.37亿元,从其他股东手中收买国华人寿43.86%的股权,从而完成对国华人寿的51%控股。

  实践上,国华人寿及安盛天平财险各自的屡次股权变换中,除法国安盛安全入股安盛天平,其他多被市场以为是新理益系内的摆布倒手。

  好比,2015年天茂团体收买上海兴康生物工程、上海合邦投资及上海汉晟信投资别离持有的国华人寿20%、20%和3.86%股权(算计43.86%),那时天茂团体的通告表露,让渡方与受让方皆不具有联系关系关系。但实践上,三家股权出让方皆与刘益谦具有差别水平渊源。

  上海兴康生物工程既是国华人寿的原股东,又是安盛天平财险的股东。该公司原名为上海武汉卷烟朋友生物工程无限公司,法人代表为刘益谦,他那时持股80%,吴敏杰持股20%。2005年4月,该公司改名为兴康生物工程,法人代表变换加王琴,刘益谦也不再持股。2006年1月13,新理益团体将持有的安琪酵母(600298)1950万股法人股中的618万股让渡给上海兴康生物工程。2007年12月29,新理益团体将其所持有的天平车险2000万股股分让渡给上海兴康生物工程。

  新理益系实控人刘益谦,人称“法人股年夜王”、“定增年夜王”、“艺术品年夜买家”,他在金融范畴异样是个弗成轻忽的具有。

  上海合邦投资与刘益谦也有过交集。2008年,中体财产(600158)曾将惠州奥林匹克置业公司的股权让渡给上海合邦投资。紧接着,刘益谦的新理益房地产投资无限公司开辟了位于惠州的奥林匹克项目。

  上海汉晟信投资建立于2000年11月24,注书籍钱8625万元,控股股东及法人代表皆为陈琛。汉晟信投资晚年是法人股市场的熟面貌,曾在西安饮食(000721)、金晶科技(600586)、中体财产、滨江团体(002244)等股票中有过乐成操作。此中,少在中体财产与滨江团体两家上市公司中,汉晟信投资与新理益团体曾配合持股。另外,陈琛前后担负过天平车险董秘、上海分公司副总司理等职务。

  国华人寿的现股东海南凯益实业异样与刘益谦具有交集。2006-2007年,海南凯益实业前后受让了天茂团体部属子公司盈海置业94.75%股权。盈海置业的资产次要包含具有的海南盈滨岛448.84亩地盘的运用权和开辟权。2009年,新理益在海南的“新理益·半岛壹号项目”正式启静,该项目标开辟主体恰是盈海置业。

  安盛天平财险现在的5家中方股东中,除天茂团体与上海兴康生物工程以外,上海益科创业投资也与刘益谦有渊源。上海益科创业投资建立于2002年11月10,由天茂团体与王薇、刘俊千、常蜡珍、江国宝配合创议设立,此中天茂团体持股31.25%,天然人股东王薇则是刘益谦的夫人。以后天茂团体及王薇前后将上海益科创业的股权让渡给看似自力的第三方。另外,海南华阁实业投资、海南陆达科技都被市场推测为是刘益谦的影子公司。

  2015年4月,长江证券公布通告称,其年夜股东海尔投资拟经过和谈让渡其持有的公司无穷售畅通流畅股6.98亿股(占公司总股本14.72%),权益变静完成后,新理益团体成为长江证券年夜股东,海尔投资不再持有公司股分。此次股权让渡价钱高达100亿元。2016年11月,相干股权朴直式完成交割。

  除新理益团体从海尔投资受让的股权,国华人寿还从二级市场增持了长江证券。停止2016岁终,新理益系合计持有长江证券17%的股权,但刘益谦并未完成对长江证券的实践掌握。

  长江证券的第二年夜股东湖北省静力团体此进步行了重组,于2015岁终正式并入央企三峡团体。另外,三峡团体又经过三峡本钱控股增持了长江证券,如许三峡团体经过两家子公司算计持有长江证券15.19%,仅仅略低于新理益系。从长江证券的董事会席位来看,新理益系与三峡团体各占三席,因此两边各自皆不具有掌握权。■

  刘志强、翟美卿伉俪掌握的喷鼻江系,能够说是老资历的金融投资者之一,其入股的金融机构家数不多(图26),且皆为参股性的财政投资,但含金量皆不错。因此,若是喷鼻江系的金融股权全数套现的话,将是一笔百亿级另外巨额财富。

  1998年,喷鼻江团体投资入股广发银行,经由屡次增持股分,如今为该行第七年夜股东,持股0.96%,喷鼻江团体董事长兼总裁翟美卿曾出任广发银行监事。广发银行作为天下12家天下性股分制银行中较早设立者,资产范围却位居靠后,2016岁终总资产为2.05万亿元。

  1999年,喷鼻江团体入股广发证券(000776),现在为其第八年夜股东,持股1.57%,翟美卿曾出任广发证券监事。广发证券为海内范围的证券公司之一,于2010年借壳延边公路完成上市,借壳完成之时,喷鼻江团体持股广发证券5.%,为第四年夜股东。

  翟美卿和丈夫刘志强掌握的喷鼻江系,能够说是老资历的金融投资者之一,其仅入股广发银行、广发证券等5 家金融机构,但含金量皆不错。

  Wind数据显现,喷鼻江团体于2014年第四序度减持了广发证券47.34万股,2015年季度减持了1.157亿股。自2014年下半年至2015年上半年,A股走出了一波牛市行情,从2000点摆布的低位打破了5000点(以后遭受股灾狂跌)。喷鼻江团体减持广发证券的工夫段,恰是2014岁尾启静的以银行股领衔的金融股的年夜迸发时段,广发证券的股价也从10元/股程度涨至32元/股程度。按照预算,喷鼻江团体的减持均价该当25元/股摆布,其套现额约40亿元。

  2003年,喷鼻江团体介入创议设立广发基金,成为其第二年夜股东,现在持股16.76%。广发基金现在经管的基金范围为2300余亿元,在天下公募基金中位居第13位。

  2009年12月,喷鼻江团体入股广西北粤银行(原湛江银行),与宝新静力(000690)同为并列年夜股东。不外现在下降至第四年夜股东,持股7.28%,翟美卿现出任该行董事。停止2016岁终,广西北粤银行总资产范围2039亿元,位居天下城商行中等程度。

  2010年,喷鼻江团体经过受让的体例入股天津银行,现在持股1.54%,未进入前十年夜股东之列。2016岁终天津银行总资产6573亿元,高于天下绝年夜部份城商行。

  近几年来,喷鼻江系仿佛转变了在金融范畴仅作财政投资的定位。2012岁首年月,喷鼻江团体将原子公司喷鼻江投资改名为喷鼻江金融控股团体,并将总部迁至深圳前海新区。喷鼻江金融控股的职责是对喷鼻江系的一切金融资产举行同一的经管与运作,其官网声称,“将来几年,喷鼻江金融控股团体还将连续请求新的金融派司,增长新的金融营业,规划准备财政公司、融资租赁、典当和信任公司等金融企业”。■

  凯德伦泰投资现在间接、直接投资5家金融机构,皆为小比例参股,此中入股的三家与今天系麾下金融机构有交集——内蒙古银行、包商银行、恒泰证券(图27)。

  凯德伦泰投资已经为君正团体(601216)的第四年夜股东,君正团体的招股仿单表露,凯德伦泰的实践掌握工钱内蒙昔人曹旭升(持股)。曹旭生自己曾出任君正团体的监事,官方表露的经历为:“曹旭升,1963 年3 月诞生,内蒙古师范年夜学卒业,本迷信历。历任中国神华静力团体无限公司神华准煤运销公司自备车经管办公室主任。现任天津开辟区伊东工贸无限公司法定代表人,内蒙古宏泰博欣投资无限公司法定代表人,内蒙古凯德伦泰投资无限公司法定代表人,赤峰交通路桥投资谋划无限义务公司董事长兼法定代表人,内蒙古东泰矿业无限公司施行董事。”

  从其与今天系有诸多交集来看——企业源自内蒙古、实控人(或夫人)源自内蒙古、配合入股内蒙的金融机构,两边仿佛有着某些隐蔽的联系关系。■

  靠贸易地产及度假旅店起身的闽商黄如论,涉足金融业起步较晚,但也构成必然范围,实在践掌握的世纪金源投资团体间接、直接入股了5家金融机构:北京银行1.3%、农银人寿10.19%、富滇银行2.11%、昆仑康健安全3.29%、中信建投证券8%(图28)。

  与其他平易近营本钱“就近投资”差别的是,黄如论作为福建配景的平易近营本钱,其所入股的金融机构却全数都在福建以外,这与其运营总部设在北京不有关系。

  滥觞:分析自牛爷财经(youthinking)、老K看世界(laok84)、悦涛(yuetaoword)前往搜狐,检查更多

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